國內(nèi)缺尿素嗎？還真是有點缺了，是先說進口正在進行了？還是開工再次降低了？我覺得反正是二者同時進行了，所以不論誰先誰后，尿素是真有缺口了。那么這個缺口是怎么產(chǎn)生的？具體能有多大？本文從數(shù)據(jù)、理論結(jié)合一定的實際和猜測，做一下詳細(xì)分析，僅供參考。
煤改氣，氣頭停
2017年3月，環(huán)保部等四部委聯(lián)合京津冀豫魯晉六地政府聯(lián)合印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，將“2+26”城市列為北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃首批實施范圍。“2+26”傳輸通道城市皆開展了不同程度的氣代煤行動。此外，不在“2+26”城市的山西、河北、河南三省的其他地級市也都在實施煤改氣行動，不少城市也將該城部分地區(qū)劃為“禁煤區(qū)”。但是我國是個富煤少油貧氣的國家，這么浩大的工程上馬，直接的體現(xiàn)就是天然氣供應(yīng)極度緊張，貨緊價格翻番上揚，并且直接影響到了北方的取暖以及基本生活。因而國家多部門聯(lián)合主要的供氣公司，對下屬的化肥生產(chǎn)企業(yè)減負(fù)荷供氣，全力保障民生。
這是背景，那么尿素行業(yè)的最直接影響就是，氣頭生產(chǎn)企業(yè)停車或者降低開工負(fù)荷，表1統(tǒng)計了已經(jīng)停車或者降低負(fù)荷的生產(chǎn)企業(yè)，以及還有可能會停車的企業(yè)。
表1、近一個月內(nèi)氣頭企業(yè)尿素裝置開停情況一覽表
如表1所示，一個月左右的時間，氣頭企業(yè)貢獻(xiàn)的尿素減產(chǎn)量大約在1.5萬噸上下，對于尿素行業(yè)開工率的創(chuàng)新低可以說起到了汗馬功勞。
開工不斷低，供應(yīng)更緊張
圖1、2017年國內(nèi)尿素開工率與日產(chǎn)量走勢對比圖
據(jù)隆眾最新數(shù)據(jù)顯示，截止2017年12月第一周，尿素最新開工率49.05%，日產(chǎn)12.22萬噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低，并且不包括近日新增的停車企業(yè)：云南云天化和四川瀘天化。單看這個數(shù)字，還是看不出來供需的緊張情況，所以我們就結(jié)合2016與2017年的供需數(shù)字，統(tǒng)一作對比參考。
供需各種推，缺口確實有
表2、2016與2017年國內(nèi)尿素表觀消費量對比差
單位：萬噸
表2中的產(chǎn)量采用了隆眾通過開工率計算的尿素實物產(chǎn)量，2017年國內(nèi)尿素實物產(chǎn)量有望比2016年減少1000萬噸左右，但是通過今年出口量的縮減，表觀消費量減少不足六百萬噸，也就有了市場所傳的明年缺口大約有五百萬噸。這個數(shù)字總感覺還是有點模棱兩可，繼續(xù)猜測驗證。
表3、2016-2017與2017-2018國內(nèi)春夏尿素供應(yīng)量對比預(yù)測
單位：萬噸
對于2017-2018年春季市場的供應(yīng)量，基本是從2017年10月供需數(shù)據(jù)算起。從今年上半年的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，以及取暖季后氣頭企業(yè)的恢復(fù)情況，2018年3月以后日產(chǎn)量有望能達(dá)到15萬噸上下，然后做整體產(chǎn)量數(shù)據(jù)預(yù)估。貌似10月至來年6月總供應(yīng)量減少200萬噸的樣子。
2017年10月至2018年6月出口量預(yù)計可能在200萬噸上下，這個可能因進口出現(xiàn)變數(shù)。
2017-2018年國內(nèi)需求猜測：農(nóng)業(yè)方面，只能通過大宗作物種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整來看，政策導(dǎo)向2017年玉米調(diào)減2000萬畝以上，按照畝玉米尿素用量20-25公斤左右，再加有機肥和測土配方肥技術(shù)的推廣，預(yù)計會有百萬噸左右的用量減少（數(shù)據(jù)僅供參考）。工業(yè)需求：環(huán)保影響下，占大頭的板廠產(chǎn)量可能會有減少，最終數(shù)據(jù)還未公布；三聚氰胺產(chǎn)量有望同比增加，達(dá)到100萬噸以上；再加脫硫脫硝、車用尿素需求的增加趨勢，工業(yè)需求量應(yīng)該是平穩(wěn)為主。
那么總體來算，2017年10月至2018年6月，供應(yīng)減少至少二百萬噸，出口二百萬噸左右，需求減少百萬噸左右，供需缺口大約在300萬噸左右。
看到這，應(yīng)該是一個對于后期行情來說比較樂觀的結(jié)果。但是這塊蛋糕也被人盯上了，據(jù)最新消息，目前陸續(xù)有進口訂單簽訂，12-1月國內(nèi)進口貨源至少在二三十萬噸�？赡芎芏嗳藭f，這個數(shù)字距離缺口還差很多。但是依照印度廢標(biāo)的結(jié)局來看，心態(tài)影響遠(yuǎn)大于數(shù)量影響。這個供需缺口的最大變數(shù)就存在于進出口的數(shù)量了。
最后，應(yīng)該是結(jié)語了，春季有行情但因變數(shù)風(fēng)險機遇并存。賭后市，必須對所在地供需情況有個大概了解，俗話說知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。至于后期的變數(shù)，我也會在以后的文章中繼續(xù)追蹤，也歡迎各位有不同意見溝通。
