今日，在2017年主要農(nóng)產(chǎn)品市場運行情況和當前農(nóng)產(chǎn)品市場熱點問題舉行發(fā)布會上，農(nóng)業(yè)部市場與經(jīng)濟信息司司長唐珂表示，2017年9月以來，我國氮肥、磷肥、鉀肥、復合肥都先后出現(xiàn)了上漲行情，其中尿素漲幅較大。據(jù)監(jiān)測，2017年12月國產(chǎn)尿素、磷酸二銨、氯化鉀、復合肥平均出廠價同比漲幅分別為34.0%、17.7%、6.7%、17.1%。
據(jù)分析，這一輪化肥上漲的原因主要有兩個方面：一是原材料價格大幅上漲。據(jù)統(tǒng)計，無煙煤主流到廠價同比漲50%左右，天然氣、硫磺等原材料價格也出現(xiàn)了明顯上漲。二是化肥企業(yè)開工率有所降低。以尿素企業(yè)為例2017年企業(yè)平均開工率大約在57%左右，較往年下降7個百分點。如果后期化肥生產(chǎn)企業(yè)開工率不能明顯提升，今年春耕期間部分地區(qū)可能出現(xiàn)供應緊張，價格快速上漲。
唐珂預計，按照化肥價格上漲20%初步測算，今年稻谷、小麥、玉米總成本分別比上年增加2.0%、2.8%、2.4%。原材料，能源價格的上漲還會推動農(nóng)藥、農(nóng)機作業(yè)成本上漲，再加上環(huán)境生態(tài)成本逐步顯現(xiàn)，預計我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本將結(jié)束近兩年相對平穩(wěn)的態(tài)勢，在2018年重新回到較快上漲的通道。
對此，光大證券分析認為，近期磷酸二銨在原料合成氨、磷礦石價格上漲推動下出現(xiàn)明顯漲幅，尿素價格高位盤整狀態(tài)，且兩者開工率處于低位，后期價格有望維持高位，鉀肥在原油價格回暖下上漲并維持，春耕來臨建議關注化肥行業(yè)的春耕行情，此外也建議關注取暖季受限環(huán)保的農(nóng)藥、炭黑等品種。板塊長期配置仍建議關注中國化工崛起組合：雙恒（恒力股份、恒逸石化）、榮盛石化、桐昆股份和衛(wèi)星石化；以及低估值、有業(yè)績兼具成長的揚農(nóng)化工、萬華化學、華魯恒升、魯西化工。農(nóng)藥重點關注長青股份、輝豐股份、紅太陽、蘇利股份、利爾化學和利民股份，尿素建議重點關注陽煤化工，維生素重點關注浙江醫(yī)藥、新和成。
國泰君安近期也表示，通脹預期再起，看好黃雞、玉米等細分子板塊。近期國際油價上漲、國內(nèi)低溫雨雪天氣頻發(fā)，通脹預期再起，認為在環(huán)保因素鎖住養(yǎng)殖供給彈性，油價上漲從成本端驅(qū)動種植養(yǎng)殖的背景下，農(nóng)產(chǎn)品整體價格有望在原周期曲線上實現(xiàn)中樞上移。同時，考慮到豬肉、蔬菜、雞肉17年同比均有兩位數(shù)左右下滑，而18年基數(shù)效應已經(jīng)過去，測算相應產(chǎn)品會從同比兩位數(shù)以上下滑恢復到持平或略有下滑。在通脹預期下，看好黃雞、玉米等景氣處于高位的細分子板塊。推薦標的：溫氏股份、登海種業(yè)。
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