今天是六一兒童節(jié)，氯化鉀市場(chǎng)的寶寶們又收到了一個(gè)大紅包！據(jù)中肥網(wǎng)了解，從6月1日起，鹽湖股份將氯化鉀報(bào)價(jià)上調(diào)100元/噸，60%氯化鉀新的國(guó)鐵到站報(bào)價(jià)漲回到之前的2300元/噸水平。之前低價(jià)大量拿貨的下游一定樂(lè)啦！
最近的氯化鉀何止是寶寶啊，簡(jiǎn)直都成了“寶兒”啦！雖然是在淡季，但先是港口62%白鉀漲了100多元，這回國(guó)產(chǎn)鉀老大也跟漲了100元，一些還缺貨的下游客戶(hù)傻眼了。買(mǎi)還是不買(mǎi)？多買(mǎi)還是少買(mǎi)？這都是頭疼的問(wèn)題啊！
不久之前筆者剛剛寫(xiě)過(guò)《氯化鉀漲價(jià)是陽(yáng)謀，你就范與否不重要》，當(dāng)時(shí)已經(jīng)提出了此輪漲價(jià)的導(dǎo)火索和根本原因，并建議下游大客戶(hù)在低價(jià)位時(shí)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加儲(chǔ)備，中小客戶(hù)謹(jǐn)慎操作，量力而行，現(xiàn)在來(lái)看顯得有些過(guò)于“小心”了。如果說(shuō)當(dāng)初漲價(jià)是陽(yáng)謀，那么現(xiàn)在已經(jīng)有些“過(guò)”了，成為炒漲了。但是，卻仍然是下游不得不直面的壓力，短期內(nèi)恐怕是無(wú)法改變這樣的現(xiàn)狀。
為什么呢？其根本在于大合同的不明朗，而其預(yù)期偏向于我方處弱勢(shì)。這種弱勢(shì)一旦確定，就會(huì)導(dǎo)致兩種結(jié)果：首先，大合同漲到290-300美元/噸，折合港口62%白鉀表觀成本2300元/噸左右（最近美元兌人民幣匯率漲到了6.43），返利后成本2150元/噸左右（返利只是按照歷史經(jīng)驗(yàn)的預(yù)期，并不一定）；其次，由于當(dāng)下保稅區(qū)貨物幾乎可以忽略不計(jì)，所以如果大合同還是如前兩年似的在7月中旬簽訂，那么再次大量到貨的時(shí)間很可能就要等到9月份，而這一點(diǎn)其實(shí)已經(jīng)是大概率事件了。
以上的預(yù)期再結(jié)合著當(dāng)下行情看：一方面，中肥網(wǎng)顯示港口62%白鉀主流報(bào)價(jià)2250-2270元/噸，傳聞稱(chēng)部分賣(mài)家已經(jīng)表示新單將不低于2300元/噸，這明顯都是與后面的大合同的高端預(yù)期“配套”而來(lái)的；另一方面，國(guó)產(chǎn)鉀產(chǎn)量因?yàn)榈V源的問(wèn)題持續(xù)在減少，國(guó)儲(chǔ)檢查還在進(jìn)行中，而新的進(jìn)口量有限，所以臨時(shí)性貨源緊張，哪怕是淡季需求不旺，也抵抗不了賣(mài)方的惜售。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，氯化鉀這輪強(qiáng)硬的淡季漲價(jià)其實(shí)是以未來(lái)可能的漲價(jià)動(dòng)力來(lái)支撐當(dāng)下，而貨源的偏少使這樣看似不合理的支撐變得合理起來(lái)。
那么氯化鉀價(jià)格會(huì)漲到什么水平呢？這輪漲勢(shì)又會(huì)堅(jiān)挺多久呢？大合同方面還不明朗，市場(chǎng)上有很多不同的看法。隨著國(guó)內(nèi)、國(guó)際形勢(shì)不斷地發(fā)展，距以往簽單時(shí)間的越來(lái)越近，筆者的觀點(diǎn)是，預(yù)計(jì)大合同未來(lái)價(jià)格會(huì)漲40美元/噸左右到“270”，要么是270美元/噸簽單帶一定的返利，要么是簽更高然后返利后是270美元/噸。如此一來(lái)，港口62%白鉀的成本將在2100元/噸左右。
再度大量到貨的時(shí)間最晚應(yīng)該是在9月份，不過(guò)現(xiàn)在還不能完全排除有所提前的可能。秋季市場(chǎng)的需求雖不多，港口的港存也還有190多萬(wàn)噸，但在進(jìn)口量和國(guó)產(chǎn)鉀產(chǎn)量都不足的情況下，貨源偏緊的可能性還是很大的。
綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)港口62%白鉀的主流報(bào)價(jià)即將漲到2300元/噸，局部可能會(huì)更高，這樣的價(jià)格至少會(huì)持續(xù)一個(gè)月甚至兩個(gè)月，期間國(guó)儲(chǔ)檢查結(jié)束和大合同明朗后價(jià)格都可能會(huì)有小幅波動(dòng)，但總體仍會(huì)維持在高端；8月份以后的價(jià)格走勢(shì)要結(jié)合大合同和6、7月份的進(jìn)口鉀到貨量而定，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大，暫時(shí)還不建議提前這么久考慮。
針對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀和走勢(shì)預(yù)期，筆者建議政府相關(guān)部門(mén)和談判代表們應(yīng)當(dāng)將大合同談判的節(jié)奏加快，盡早談下。若價(jià)格漲幅難以控制，那么在簽單數(shù)量上要慎重考慮，綜合考慮國(guó)際市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)，看是否有減量、改變頻率的必要。
