近日，上交所連續(xù)發(fā)布了三份紀(jì)律處分決定書，對(duì)貴州圣濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股份有限公司（下稱：圣濟(jì)堂）虛增利潤(rùn)、信披違規(guī)等三起事件進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，同時(shí)對(duì)圣濟(jì)堂實(shí)控人及貴州漁陽(yáng)貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱：漁陽(yáng)貿(mào)易）予以公開(kāi)譴責(zé)、對(duì)董秘予以通報(bào)批評(píng)，另外對(duì)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師也予以通報(bào)批評(píng)處分。
上交所查明，圣濟(jì)堂（當(dāng)時(shí)還是赤天化）通過(guò)各種造假“組合拳”，2016年?duì)I業(yè)收入虛增3889.37萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本虛增809.29萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增2282.24萬(wàn)元，占虛增前當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例為15.59%。
虛增收入、凈利潤(rùn) 性質(zhì)惡劣
第一起被處分事情的起因要追溯到2016年，那時(shí)的圣濟(jì)堂還叫做貴州赤天化股份有限公司（下稱：赤天化）。公開(kāi)資料顯示，赤天化是貴州省最大的氮肥生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為尿素的生產(chǎn)和銷售。其化肥化工生產(chǎn)基地分別是以天然氣為原料生產(chǎn)的赤水化工分公司（年產(chǎn)63萬(wàn)噸尿素）和以煤為生產(chǎn)原料的全資子公司桐梓化工（年產(chǎn)52萬(wàn)噸尿素、30萬(wàn)噸甲醇）。在氮肥行業(yè)，赤天化的主導(dǎo)產(chǎn)品“赤”牌尿素在全國(guó)有較高的聲譽(yù)。曾經(jīng)，“赤”牌尿素在貴州市場(chǎng)占有率高，品牌效應(yīng)較強(qiáng)，客戶忠誠(chéng)度高，價(jià)格具有風(fēng)向標(biāo)作用。
2016年9月，赤天化通過(guò)收購(gòu)公司實(shí)際控制人暨時(shí)任董事長(zhǎng)丁林洪控制的貴州漁陽(yáng)貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱漁陽(yáng)公司）所持貴州圣濟(jì)堂制藥有限公司的100%股權(quán)，借此完成重大資產(chǎn)重組。2018年3月，赤天化正式更名為貴州圣濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股份有限公司。
根據(jù)當(dāng)時(shí)重大資產(chǎn)重組時(shí)的盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議， 圣濟(jì)堂預(yù)計(jì)2016-2018年實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)至少不低于1.5億元、2.1億元、2.6億元。如果圣濟(jì)堂2016-2018年3個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利低于業(yè)績(jī)承諾，重組交易對(duì)方漁陽(yáng)公司將履行補(bǔ)償義務(wù)。
事實(shí)上，2016年圣濟(jì)堂僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.88億元，扣非凈利潤(rùn)1.33億元，未達(dá)成1.5億元業(yè)績(jī)承諾，但為了避免履行補(bǔ)償義務(wù)，圣濟(jì)堂通過(guò)向物流公司支付稅點(diǎn)虛開(kāi)發(fā)票的方式虛構(gòu)運(yùn)輸及銷售過(guò)程，大股東通過(guò)借款給客戶再由客戶轉(zhuǎn)回給圣濟(jì)堂的方式虛構(gòu)銷售回款，同時(shí)圣濟(jì)堂還通過(guò)向業(yè)務(wù)員銷售貨物、再由大股東提供資金給業(yè)務(wù)員的方式虛構(gòu)業(yè)務(wù)。
這一系列操作之后，圣濟(jì)堂2016年虛增營(yíng)業(yè)收入3889.37萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本809.29萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2282.24萬(wàn)元，全年?duì)I業(yè)收入合計(jì)5.27億元，扣非凈利潤(rùn)1.53億元，業(yè)績(jī)承諾完成率101.81%，剛剛達(dá)標(biāo)，免于賠償。
上交所認(rèn)為，圣濟(jì)堂通過(guò)無(wú)交易實(shí)質(zhì)的購(gòu)銷交易虛增營(yíng)業(yè)收入，導(dǎo)致2016 年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露失實(shí)，公司信息披露不真實(shí)，嚴(yán)重影響了投資者的知情權(quán)，可能對(duì)投資者決策造成重大誤導(dǎo)；同時(shí)，圣濟(jì)堂作為重組標(biāo)的，通過(guò)虛增收入實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，交易對(duì)方漁陽(yáng)公司據(jù)此規(guī)避了盈利補(bǔ)償義務(wù)的履行，損害了上市公司和全體投資者利益，性質(zhì)惡劣。
隱瞞多起資產(chǎn)受限情況
除了虛增收入，對(duì)圣濟(jì)堂的處分原因還包括兩起信披違規(guī)事件。
2017年12月1日，圣濟(jì)堂披露擬向受實(shí)際控制人控制的公司股東貴州赤天化集團(tuán)有限責(zé)任公司出售其持有的貴州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱貴州銀行）0.12%股權(quán)、部分土地使用權(quán)及地上房屋建筑物。
但事實(shí)上，圣濟(jì)堂早在2016年就以貴州銀行0.12%股權(quán)為全資子公司貸款提供質(zhì)押擔(dān)保，且未能在2017年12月31日前解除質(zhì)押。而另一標(biāo)的資產(chǎn)也早在2012年出租給貴陽(yáng)醫(yī)學(xué)院附屬烏當(dāng)醫(yī)院，由于對(duì)方要求主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，導(dǎo)致交易無(wú)法進(jìn)行。
對(duì)上述給交易帶來(lái)重大障礙的風(fēng)險(xiǎn)，圣濟(jì)堂未曾向公眾披露，且后續(xù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展與終止均未及時(shí)披露，對(duì)此違規(guī)事項(xiàng)實(shí)控人與董秘供認(rèn)不諱。
上交所指出，圣濟(jì)堂在籌劃資產(chǎn)出售時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)存在質(zhì)押擔(dān)保、涉及優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等可能對(duì)交易構(gòu)成重大障礙的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)已經(jīng)存在，公司理應(yīng)對(duì)其有充分了解和合理評(píng)估，并在相關(guān)公告中充分提示前述不確定性可能導(dǎo)致終止的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，2015年圣濟(jì)堂全資子公司貴州赤天化桐梓化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱：桐梓化工）被環(huán)保局責(zé)令停產(chǎn)整頓一個(gè)月的事項(xiàng)也未進(jìn)行披露。對(duì)于這件事實(shí)控人與董秘倒是口徑一致，申辯稱由于未構(gòu)成重大違法，也未對(duì)公司造成實(shí)質(zhì)性影響所以未曾披露，結(jié)果自然是上交所對(duì)其異議不予采納。
受處分消息影響，25日開(kāi)盤圣濟(jì)堂股價(jià)幾乎觸及跌停，最終報(bào)收于2.96元，跌幅達(dá)6.03%。
保健品生產(chǎn)線無(wú)限期停工
自從圣濟(jì)堂重組改名之后主營(yíng)業(yè)務(wù)分為化肥化工業(yè)務(wù)和醫(yī)藥制藥業(yè)務(wù)兩部分，化肥化工業(yè)務(wù)依然延續(xù)老本行，以銷售尿素和甲醇為主，占全年?duì)I業(yè)收入71.25%；醫(yī)藥制藥業(yè)務(wù)主要針對(duì)糖尿病治療，包括西藥、中藥、保健品及食品、醫(yī)療器械及其他藥品，毛利率高達(dá)83.83%，成為圣濟(jì)堂主要利潤(rùn)來(lái)源。
但是，圣濟(jì)堂的不規(guī)范操作埋下的隱雷在不斷引爆，原本2019年初圣濟(jì)堂曾公告由于市場(chǎng)監(jiān)管局提出保健食品生產(chǎn)線證照地址與生產(chǎn)地址不一致要求整改，圣濟(jì)堂進(jìn)行了搬遷工作。
而近日，圣濟(jì)堂再次公告由于不符合“保健食品提取線不得與藥品原料提取線共線生產(chǎn)”的規(guī)定，搬遷后生產(chǎn)線無(wú)法通過(guò)“保健食品生產(chǎn)許可現(xiàn)場(chǎng)核查”，不得不重新選址建設(shè)新的提取生產(chǎn)線，具體恢復(fù)生產(chǎn)日期尚無(wú)法確定。
2018年一季度圣濟(jì)堂保健食品業(yè)務(wù)營(yíng)收2480.39萬(wàn)元，2019年一季度只有338.51萬(wàn)元，不足去年同期的零頭。據(jù)圣濟(jì)堂預(yù)計(jì)，2019年若保健食品生產(chǎn)線一直不能恢復(fù)生產(chǎn)，將減少公司營(yíng)業(yè)收入7143.72萬(wàn)元，減少凈利潤(rùn)2829.5萬(wàn)元。
2019年一季度圣濟(jì)堂醫(yī)藥制造業(yè)務(wù)整體營(yíng)業(yè)收入下降了41.59%，受此影響一季度營(yíng)收僅4.23億元，同比下降18.32%，歸母凈利潤(rùn)虧損3202.44萬(wàn)元，同比下降172.51%。
跨入醫(yī)藥行業(yè) 戰(zhàn)略方向巨變
赤天化原來(lái)以化工業(yè)務(wù)為主，但受所處行業(yè)面臨產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的不利影響，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷，對(duì)其業(yè)績(jī)形成拖累。2016年，赤天化收購(gòu)實(shí)控人旗下醫(yī)藥公司??圣濟(jì)堂，一舉跨入醫(yī)藥行業(yè)。更名為圣濟(jì)堂，正是因?yàn)槠涔緫?zhàn)略發(fā)展方向發(fā)生重大變化，主業(yè)大變動(dòng)所致。
隨著圣濟(jì)堂資產(chǎn)的注入，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已由以前單一的化工轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎?醫(yī)藥”，尤其是醫(yī)藥大健康領(lǐng)域成為未來(lái)發(fā)展的主要方向。
醫(yī)藥業(yè)務(wù)剛剛加入后，對(duì)赤天化的貢獻(xiàn)加大，但在去年開(kāi)始回落。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2016年醫(yī)藥業(yè)務(wù)收入占其營(yíng)業(yè)收入總額的16.67%，2017年攀升至33.32%，化工業(yè)務(wù)比例下降。不過(guò)，2018年回落至28.75%。
2017年，赤天化預(yù)計(jì)公司年度凈利潤(rùn)為3825萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。不過(guò)，依靠原控股子公司康心藥業(yè)的股權(quán)處置等與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的因素，赤天化實(shí)現(xiàn)非經(jīng)常性損益約7547萬(wàn)元，大大彌補(bǔ)了利潤(rùn)“虧空”。否則，扣除這筆收入，赤天化實(shí)際上全年虧損3700多萬(wàn)元。
