2007年，在“三農(nóng)”政策的推動(dòng)下，我國(guó)氮肥工業(yè)又取得了持續(xù)增產(chǎn)的好成績(jī)。2008年國(guó)家繼續(xù)加大了對(duì)“三農(nóng)”的支持力度，新形勢(shì)對(duì)氮肥工業(yè)提出了新的要求。但是，目前氮肥工業(yè)面臨原材料持續(xù)漲價(jià)，經(jīng)濟(jì)效益大幅下降等諸多困難，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)形勢(shì)都很嚴(yán)峻，氮肥工業(yè)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。
為總結(jié)氮肥行業(yè)2007年的工作，分析氮肥行業(yè)面臨的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，研究應(yīng)對(duì)措施，以促進(jìn)氮肥工業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)于2008年5月8日在西安召開了“2008年氮肥行業(yè)工作會(huì)暨中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)第四屆理事會(huì)第三次會(huì)議”，會(huì)議中，重點(diǎn)討論了氮肥行業(yè)目前面臨的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題。普遍對(duì)氮肥行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀形成共識(shí)，即：我國(guó)氮肥行業(yè)正面臨著原料上漲、關(guān)稅上調(diào)、產(chǎn)能過剩3方面的巨大壓力，而且在下半年將會(huì)更為凸顯。
分析：
一、原料價(jià)格上漲，成本壓力提升
尿素是高能耗行業(yè)，不管是以煤還是天然氣為原料，都消耗大量能源，能耗成本約占尿素生產(chǎn)成本的70%。國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上升使煤頭生產(chǎn)企業(yè)成本不斷上升；而對(duì)氣頭生產(chǎn)企業(yè)來說，除了要面對(duì)不斷上漲的天然氣價(jià)格外，即使在天然氣資源相對(duì)豐富的西北地區(qū)，很多氮肥企業(yè)在冬季也面臨天然氣供應(yīng)不足而不得不限氣減產(chǎn)的尷尬局面，目前已有不少氣頭企業(yè)已經(jīng)開始發(fā)展煤化工。
1、煤炭?jī)r(jià)格上漲，長(zhǎng)期難變
07年下半年煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)入快速上漲通道，進(jìn)入08年，雨雪自然災(zāi)害的發(fā)生，下游需求的擴(kuò)張以及原油價(jià)格的突破性上漲都成為推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上漲的重要?jiǎng)恿�，煤炭�(jī)r(jià)格急速上揚(yáng)。隨后國(guó)家出臺(tái)應(yīng)急措施，加大對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的監(jiān)管力度，但出現(xiàn)了矯枉過正的情況，市場(chǎng)供應(yīng)的增加導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格大幅下滑，但很顯然，這只是政策干預(yù)出現(xiàn)的短期回調(diào)情況，煤炭?jī)r(jià)格上漲的大環(huán)境并未發(fā)生改變。
不僅如此，目前，煤炭供應(yīng)緊張，價(jià)格暴漲，很多煤頭氮肥企業(yè)都處于等原料的狀態(tài)。據(jù)了解，氮肥行業(yè)全年用煤在9000萬噸左右，2008年簽訂的煤炭供應(yīng)合同為 3639.6萬噸，真正列入國(guó)家運(yùn)輸框架計(jì)劃的只有2667.5萬噸。因此，煤炭運(yùn)輸難導(dǎo)致供應(yīng)不足的問題同樣困擾煤頭氮肥企業(yè)。
2、氣頭氮肥用氣價(jià)格或?qū)⒄{(diào)整
雖然新天然氣利用政策規(guī)定化肥生產(chǎn)用天然氣暫時(shí)不漲價(jià)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，價(jià)格上漲仍是必然結(jié)果。2008年一季度，紐約天然氣價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲，國(guó)家繼續(xù)上調(diào)天然氣價(jià)格的空間擴(kuò)大�？紤]到國(guó)內(nèi)2007年已經(jīng)提高了非化肥用途的工業(yè)用氣價(jià)格，氣頭氮肥的用氣價(jià)格很可能成為下一步政策調(diào)整的目標(biāo)。
3、原油價(jià)格將長(zhǎng)期支撐煤炭、天然氣價(jià)格走高
進(jìn)入2008年以后，原油進(jìn)口保持旺盛，1月份進(jìn)口原油1394萬噸，同比增長(zhǎng)1.83%；2月份進(jìn)口原油1429萬噸，同比增長(zhǎng)18.1%。并且，原油進(jìn)口價(jià)格出現(xiàn)了跳躍式上漲，1、2月份原油進(jìn)口單價(jià)分別高達(dá)640.39美元/噸和648.61美元/噸，分別同比增長(zhǎng)55.46%和62.35%。原油價(jià)格的進(jìn)一步高漲，對(duì)作為替代能源的煤炭和天然氣價(jià)格形成有力支撐。另外，國(guó)內(nèi)外煤炭和天然氣價(jià)格的巨大差價(jià)，說明煤炭和天然氣價(jià)格有待重估。與國(guó)際市場(chǎng)的接軌是未來煤炭和天然氣價(jià)格的發(fā)展趨勢(shì)，這種趨勢(shì)必然導(dǎo)致煤炭和天然氣價(jià)格的進(jìn)一步上漲。
二、關(guān)稅調(diào)整影響氮肥出口
進(jìn)入3月以來，我國(guó)春耕自南向北普遍展開，隨后全國(guó)進(jìn)入化肥使用旺季。但受國(guó)際能源和糧價(jià)大幅上漲的影響，國(guó)內(nèi)外化肥價(jià)格差不斷擴(kuò)大，從而拉動(dòng)化肥出口大增。
以氮肥中最大的品種——尿素為例，國(guó)內(nèi)價(jià)格是國(guó)家限價(jià)的1500元/噸，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，上下可浮動(dòng)15%，但國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格為400美元/噸（約人民幣 2800元/噸），相差1000多元。另外一種磷銨目前國(guó)內(nèi)價(jià)格4100元/噸，但國(guó)際價(jià)格為1200美元/噸（約人民幣8400元/噸）。
國(guó)內(nèi)外巨大差價(jià)刺激企業(yè)出口的欲望。據(jù)財(cái)政部監(jiān)測(cè)，今年前兩個(gè)月尿素出口171萬噸，同比增加250%，磷酸一銨、磷酸二銨分別出口25.9萬噸和31.5萬噸，同比分別增長(zhǎng)280%和130%。
一邊是原料上漲，一邊是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)限價(jià)，面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的高額利潤(rùn)，企業(yè)自然選擇出口。大量的出口導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足，原材料價(jià)格的高漲導(dǎo)致的尿素價(jià)格的剛性上漲，抑制了需求，春耕用肥受到威脅。為此，國(guó)家自2008年4月1日起，對(duì)部分化肥征收30%的出口暫定關(guān)稅。此前2月，已經(jīng)宣布對(duì)部分化肥品種暫定稅率，提高到最高35%。但是即便兩次提價(jià)仍然難限化肥出口增長(zhǎng)。這之后國(guó)家采取更加強(qiáng)硬的手段，直接將關(guān)稅提升至100%，出口的途徑被堵死，這一政策對(duì)有出口業(yè)務(wù)的化肥企業(yè)的影響是不言而喻的，原材料成本上漲，出口受限，企業(yè)的盈利空間被驟然擠壓。
三、擴(kuò)增和出口受阻導(dǎo)致產(chǎn)能過剩
1、出口受阻或?qū)⒁l(fā)國(guó)內(nèi)供應(yīng)過剩
產(chǎn)能過剩一直存在于尿素市場(chǎng)中，但07年以來，國(guó)際需求的高速增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)外大幅的價(jià)差引發(fā)尿素出口的熱潮，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足。但加征100%關(guān)稅以后，出口的熱情被突然遏制，大量用于出口的尿素必將轉(zhuǎn)而涌向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)需求增幅有限，難以消耗大量激增的內(nèi)銷產(chǎn)量，從而很容易逆向引發(fā)產(chǎn)能過剩。
2、產(chǎn)能擴(kuò)增迅速，國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)乏力
近年我國(guó)氮肥產(chǎn)能一直保持10%以上的年均增速。2007-2008年中國(guó)在建和擬建尿素項(xiàng)目達(dá)到600-910萬噸，較大項(xiàng)目包括吉林農(nóng)藥化肥公司呼倫貝爾100萬噸，中石油吉林分公司104萬噸，中石油集團(tuán)塔里木80萬噸，寧夏捷美豐友化工公司80萬噸，鄂爾多斯104萬噸，川化80萬噸等，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007年將新增尿素產(chǎn)能365萬噸，2007年-2008年將是我國(guó)尿素?cái)U(kuò)能項(xiàng)目投產(chǎn)高峰期。然而，產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張并沒有伴隨需求的快速增長(zhǎng)。
2005年，尿素表觀消費(fèi)量達(dá)到1926萬噸，比1995年增長(zhǎng)782萬噸，10年間年均增長(zhǎng)率為3.5%。由于產(chǎn)能增長(zhǎng)速度高于需求增長(zhǎng)速度，從1998年開始，我國(guó)尿素市場(chǎng)已由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬杌酒胶�，繼而又轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^于求。除了產(chǎn)能迅速擴(kuò)張的原因外，另一個(gè)重要因素就是農(nóng)用消費(fèi)增長(zhǎng)乏力。國(guó)內(nèi)糧食種植面積連年下降，由于受糧價(jià)等多種因素制約，未來幾年種糧面積仍難有較大增長(zhǎng)。全國(guó)的耕地面積也逐漸遞減，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張乏力，尿素市場(chǎng)得不到有力的支撐。由于這兩方面原因的存在，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)表現(xiàn)為產(chǎn)能過剩，供過于求的現(xiàn)狀。
四、信貸風(fēng)險(xiǎn)提示
通過以上的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，目前氮肥行業(yè)面臨著原材料上漲、關(guān)稅上調(diào)和產(chǎn)能過剩三重壓力。原材料價(jià)格上漲帶動(dòng)成本剛性增加，嚴(yán)重?cái)D壓了氮肥行業(yè)的盈利空間，并且這一風(fēng)險(xiǎn)將是長(zhǎng)期存在的。
國(guó)內(nèi)外巨大的價(jià)差使得氮肥行業(yè)尋求了一條獲利的途徑，但隨著關(guān)稅上調(diào)至100%，這條財(cái)路幾乎被封死，存在大量出口業(yè)務(wù)的企業(yè)將受到嚴(yán)重沖擊。另外一方面，大量的產(chǎn)品不得不轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，使得原本存在的產(chǎn)能過剩的問題重新被凸現(xiàn)出來，并被進(jìn)一步放大。國(guó)內(nèi)供應(yīng)的驟然增加必將導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，那些成本控制能力差，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力低的中小企業(yè)的生存環(huán)境受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，有一部分企業(yè)將會(huì)在市場(chǎng)的迅速變化中被迫出局。而大型企業(yè)將得益于規(guī)�；�、集約化的生產(chǎn)帶來的低成本運(yùn)作能力，獲得生存發(fā)展的機(jī)遇，被淘汰的中小企業(yè)騰出的市場(chǎng)空間也將被大型企業(yè)占據(jù)。
