今年1月中下旬開(kāi)始，低迷的草甘膦原藥價(jià)格有了明顯上升，目前草甘膦原藥出廠價(jià)已從2萬(wàn)元上下/噸的低位漲至2.4-2.5萬(wàn)元/噸。分析師表示，基礎(chǔ)化工原料上漲和農(nóng)藥行業(yè)旺季將至，使得草甘膦價(jià)格短期內(nèi)還有一定上升空間。但從行業(yè)整體情況來(lái)看，草甘膦行業(yè)要走出低谷還需要時(shí)間。
原材料價(jià)格普遍上漲是草甘膦價(jià)格提升的主要原因。草甘膦的生產(chǎn)工藝主要有甘氨酸和IDA兩種，其原料包括甘氨酸、亞磷酸、液堿、硫酸、鹽酸等多種。近期基礎(chǔ)化工原料價(jià)格普遍上漲，黃磷已從去年下半年的1萬(wàn)元/噸上漲到1.6萬(wàn)元/噸，硫磺、氯氣價(jià)格也紛紛上揚(yáng)。由于此輪上漲主要由成本上漲推動(dòng)，中銀國(guó)際陳恬表示，草甘膦企業(yè)的毛利率預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)明顯變化。
據(jù)了解，由于目前美歐市場(chǎng)還未恢復(fù)，草甘膦北半球旺季還沒(méi)到來(lái)，國(guó)內(nèi)草甘膦出口依然不樂(lè)觀，大部分企業(yè)仍處于盈虧平衡區(qū)。
從3月份開(kāi)始，農(nóng)藥行業(yè)將迎來(lái)旺季，銀河證券李國(guó)洪認(rèn)為，未來(lái)草甘膦價(jià)格繼續(xù)上漲的預(yù)期較為明確。陳恬也表示，幾乎每年旺季到來(lái)時(shí)，草甘膦價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)一波上漲，今年預(yù)計(jì)也不例外。
但產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，是套在草甘膦生產(chǎn)企業(yè)身上的一個(gè)“魔咒”，始終制約著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)有近50%的草甘膦原藥企業(yè)停產(chǎn)或維持低開(kāi)工率。在行業(yè)整體低迷的情況下，草甘膦產(chǎn)能卻還在增加。李國(guó)洪在研報(bào)中提到，紅太陽(yáng)集團(tuán)10萬(wàn)噸/年草甘膦原藥生產(chǎn)線將于2010年底竣工，另有幾家大型企業(yè)的草甘膦新建及擴(kuò)建項(xiàng)目均已動(dòng)工，也將在近期完成。屆時(shí)，國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)能很快將再增加15萬(wàn)噸左右，供需矛盾和結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題將更加突出。
據(jù)陳恬介紹，草甘膦行業(yè)基本沒(méi)有什么技術(shù)壁壘，投入也不大，1萬(wàn)噸產(chǎn)能投入只需要幾百萬(wàn)元，草甘膦2007-2008年的暴利時(shí)代有很多企業(yè)投資這個(gè)行業(yè)；但另一方面，草甘膦等原藥的市場(chǎng)整體需求比較穩(wěn)定，變化不大�！罢f(shuō)到底，這個(gè)行業(yè)和其他很多行業(yè)一樣，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，最關(guān)鍵的問(wèn)題是缺乏核心技術(shù)。”
陳恬進(jìn)一步表示，國(guó)內(nèi)主要草甘膦原藥供應(yīng)商中，江山股份、揚(yáng)農(nóng)化工等具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，新安股份具有成本優(yōu)勢(shì)，受到草甘膦漲價(jià)刺激，相關(guān)公司股價(jià)短期可能會(huì)受到支撐，但公司長(zhǎng)期投資價(jià)值仍取決于草甘膦行業(yè)整體復(fù)蘇程度。
