全球最大化肥生產(chǎn)商加拿大薩斯喀徹溫鉀肥公司(Potash)23日宣布，董事會投票決定拒絕必和必拓公司386億美元的收購要約。該公司首席執(zhí)行官進(jìn)一步表示，公司已接到了多家公司的收購意向，潛在競購者的報價將成為薩斯喀徹溫決定是否應(yīng)出售公司的決定性因素。
必和必拓報價過低
薩斯喀徹溫公司董事會認(rèn)為，必和必拓上周提出的每股130美元、共約386億美元的收購要約未能反映公司價值，建議股東不要將股票售予必和必拓。
薩斯喀徹溫公司首席執(zhí)行官比爾·多伊爾表示，公司的底線是實(shí)現(xiàn)應(yīng)有價值。他認(rèn)為必和必拓的報價過低，對任何人來說都沒有吸引力。薩斯喀徹溫公司公布的數(shù)字顯示，到2015年，公司年鉀肥生產(chǎn)能力將從目前的1100萬噸增加到1700萬噸�！ �
多伊爾說，他有信心為公司爭取到一個好價格，這個價格“有可能來自中國”，也有可能來自別的地方。他還表示,公司正在對所有的選項(xiàng)作出考慮,其中包括組建合資公司。他沒有說明公司可以接受的交易金額是多少,但表示應(yīng)該比“目前的價格高得多”。
市場分析人士認(rèn)為,薩斯喀徹溫可能希望通過大肆宣傳同競購方展開的談判,誘使必和必拓提高出價。路透調(diào)查顯示,薩斯喀徹溫股東預(yù)計(jì)必和必拓要提價四分之一至每股162美元,才有可能達(dá)成交易。而市場對該交易價格的預(yù)估是每股157美元。分析人士預(yù)計(jì),如果必和必拓真的上提價格,也會在25日公布2010財年業(yè)績之后再說。
各路收購方摩拳擦掌
多伊爾表示，在公司公開拒絕必和必拓上周二提出的收購提議后的幾個小時內(nèi)，薩斯喀徹溫就接到了其他公司的收購意向。他還表示，上周公司一直與各類潛在收購方進(jìn)行接觸，也收到了眾多的收購意向咨詢。
多伊爾說：“有許多人前來同我們接洽，各種類型的公司都有,多得讓人吃驚�！辈贿^他拒絕透露這些接洽方具體是誰。
此前的另一個競購熱門——巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷公司23日否認(rèn)與任何肥料公司就收購事宜進(jìn)行了接觸，分析人士認(rèn)為這是其對有關(guān)淡水河谷有意收購薩斯喀徹溫的傳聞予以反駁。淡水河谷在一份聲明中稱，有關(guān)淡水河谷提議收購某肥料公司以及就收購事項(xiàng)進(jìn)行談判的傳聞毫無根據(jù)。
據(jù)報道，知情人士透露,在與薩斯喀徹溫公司進(jìn)行會談的企業(yè)中包括中國中化集團(tuán)。分析人士猜測認(rèn)為，中化集團(tuán)可以通過收購薩斯喀徹溫的少數(shù)股權(quán),來阻止必和必拓的收購。加拿大媒體還報道稱，另一礦業(yè)巨頭力拓正打算聯(lián)合一家中國企業(yè)提出競購方案。據(jù)《華爾街日報》報道，一個由中國私募股權(quán)基金厚樸投資管理公司牽頭的財團(tuán)，正就競購薩斯喀徹溫公司進(jìn)行可行性項(xiàng)目研究。該財團(tuán)由來自加拿大、美國和亞洲的投資者組成，其中包括至少兩只主權(quán)財富基金，但其尚未就是否向薩斯喀徹溫發(fā)出收購報價作出最終決定。(記者黃繼匯)
必和必拓今日將公布靚麗財報競購底氣大增
全球礦業(yè)巨頭必和必拓計(jì)劃于8月25日公布2010財年年度報告。據(jù)市場普遍預(yù)測，在截至6月30日的2010財年里，必和必拓將實(shí)現(xiàn)盈利約133億美元，遠(yuǎn)高于2009財年的59億美元，接近該公司在2008財年創(chuàng)造的154億美元盈利記錄。分析人士稱，必和必拓強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表將為收購薩斯喀徹溫公司“鼓足底氣”。
澳大利亞Perpectual投資公司投資經(jīng)理布魯斯表示，必和必拓顯然將發(fā)布一份“非常杰出”的財報，其資產(chǎn)負(fù)債表很棒，現(xiàn)金流量也將會很強(qiáng)勁。大和資本市場分析師布倫南則預(yù)計(jì)，因鐵礦石現(xiàn)貨價格與協(xié)議價格在今年上半年回暖，必和必拓在2010財年的總營收將達(dá)529億美元，同比增長5.3%，其中鐵礦石營收達(dá)110億美元，同比增5.3%。在現(xiàn)金流量方面，布倫南預(yù)測必和必拓未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊和攤銷的利潤(EBITDA)預(yù)計(jì)將達(dá)246億美元，這將能保證該公司通過經(jīng)營獲取現(xiàn)金來償還債務(wù)或兌現(xiàn)其他承諾。
分析人士認(rèn)為，必和必拓較低的負(fù)債率與充足現(xiàn)金流將是成功取得大筆收購貸款的關(guān)鍵因素，一旦必和必拓公布財報，該公司收購團(tuán)隊(duì)將對薩斯喀徹溫公司的股東展開游說攻勢。
潛在買家知多少
巴西淡水河谷公司是世界第一大鐵礦石生產(chǎn)商，也是南美洲大陸最大的采礦業(yè)公司。淡水河谷23日發(fā)布聲明稱，未與任何肥料公司就收購事宜進(jìn)行過接觸。
力拓公司位列世界三大礦業(yè)公司之一，公司產(chǎn)品主要涉及鐵礦石、銅、鋁、黃金等。力拓公司首席執(zhí)行官艾博年日前拒絕評論力拓是否有興趣競購薩斯喀徹溫公司。
中國中化集團(tuán)是中國最大的農(nóng)業(yè)投入品一體化經(jīng)營企業(yè)。中化集團(tuán)總經(jīng)理辦公室主任李強(qiáng)對中國證券報記者表示，“這肯定會對中國的碳酸鉀市場產(chǎn)生影響,我們正密切關(guān)注事情進(jìn)展,將對新進(jìn)展作出謹(jǐn)慎評估�！�
厚樸投資成立于2007年，是專注于中國的私人股權(quán)投資基金。厚樸投資牽頭的財團(tuán)，正就競購薩斯喀徹溫公司進(jìn)行可行性項(xiàng)目研究。
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