澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓對(duì)Potash Corp公司提出390億美元的收購(gòu)初價(jià)，掀開(kāi)礦業(yè)公司搶跑化肥版圖的冰山一角。
這多少有點(diǎn)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)的感覺(jué)。
幾十年前，全球知名石油企業(yè)都曾擁有化肥生產(chǎn)業(yè)務(wù)，但在上世紀(jì)70年代，卻嫌棄利潤(rùn)平平而紛紛剝離。40年后，化肥企業(yè)卻又成了礦業(yè)大佬們你爭(zhēng)我?jiàn)Z的“香餑餑”。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，必和必拓此番向Potash Corp公司發(fā)起敵意收購(gòu)，就是押寶糧食價(jià)格的上漲。
今年以來(lái)，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)“發(fā)燒”。年初至今，小麥價(jià)格上漲60%、玉米價(jià)格上漲20%、棉花價(jià)格攀升至15年來(lái)最高點(diǎn)。7月份，美小麥期貨更創(chuàng)下半個(gè)世紀(jì)以來(lái)最大單月漲幅，帶動(dòng)玉米、水稻和豆類等農(nóng)產(chǎn)品全線大漲。
但是，一直以來(lái)，鉀肥對(duì)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)發(fā)揮著重要的作用，實(shí)際消費(fèi)量并未出現(xiàn)波瀾壯闊的增長(zhǎng)，呈現(xiàn)的是一個(gè)比較平穩(wěn)的小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)國(guó)際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)（International Fertilizer Industry Association，下稱“IFA”）的數(shù)據(jù)，1963~1988年的25年間，平均每年鉀肥的消費(fèi)增長(zhǎng)為4.66%；1993~2005年的12年，平均每年增長(zhǎng)為3.11%。
近日，IFA公布了一份名為《2010-2014年農(nóng)業(yè)發(fā)展形勢(shì)與肥料展望》的報(bào)告，預(yù)測(cè)未來(lái)5年，全球鉀肥需求的年增速為9%，到2014年達(dá)到3580萬(wàn)噸。中短期來(lái)看，只要需求端不出現(xiàn)大的升級(jí)變化，鉀肥的全球需求量出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的可能性不大。
全球供大于求但中國(guó)匱乏
全球鉀肥資源主要分布在加拿大、前蘇聯(lián)和中東地區(qū)，這些地區(qū)已探明儲(chǔ)量達(dá)80多億噸，占全球總儲(chǔ)量的90%以上，我國(guó)探明儲(chǔ)量占比僅為1%。鉀肥是一個(gè)資源主導(dǎo)型行業(yè)，鉀資源分布的高度集中導(dǎo)致了世界鉀肥工業(yè)的高度集中，目前，上述四國(guó)產(chǎn)量占到了世界總產(chǎn)量的75%。
相對(duì)國(guó)際鉀資源大國(guó)來(lái)說(shuō)，我國(guó)鉀資源比較匱乏，鉀肥供需缺口很大，長(zhǎng)期依賴于進(jìn)口。我國(guó)不僅是全球鉀肥市場(chǎng)中需求潛力最大的國(guó)家之一，也是僅次于印度的第二大進(jìn)口國(guó)。其中，俄羅斯是我國(guó)鉀肥的第一大進(jìn)口來(lái)源地，比重在46%左右，加拿大約為26%。
目前我國(guó)鉀肥自給率在51%左右。但是，考慮到我國(guó)鉀資源狀況以及鉀肥需求可能的增長(zhǎng)空間，中期來(lái)看，我國(guó)鉀肥依賴進(jìn)口的局面仍難改變。根據(jù)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，未來(lái)十年，我國(guó)鉀肥的供需缺口仍將保持在300萬(wàn)~400萬(wàn)噸左右。
雖然我國(guó)國(guó)內(nèi)鉀肥供不應(yīng)求，但從全球來(lái)看，卻是供大于求。全球鉀鹽資源也并不緊缺，現(xiàn)已探明的儲(chǔ)量基礎(chǔ)為167億噸，可供實(shí)際開(kāi)采300年以上。并且，多個(gè)國(guó)家都在加快產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。IFA的調(diào)查數(shù)據(jù)表明，2010年全球約有100個(gè)鉀礦項(xiàng)目被列入25個(gè)國(guó)家的建設(shè)計(jì)劃，過(guò)去3年，僅加拿大就批復(fù)了180個(gè)鉀鹽開(kāi)采許可證。IFA預(yù)計(jì)，2010年和2011年全球鉀肥產(chǎn)能將增加200萬(wàn)噸，2012年增加840萬(wàn)噸，2014年增加250萬(wàn)噸。從供需平衡看，2012年和2014年全球鉀肥市場(chǎng)將過(guò)剩810萬(wàn)噸和1000萬(wàn)噸。
高進(jìn)口依存度下缺乏價(jià)格話語(yǔ)權(quán)
作為需求大國(guó)，我國(guó)對(duì)鉀肥卻并不擁有價(jià)格話語(yǔ)權(quán)。目前，國(guó)際鉀肥產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)出集中度越來(lái)越高的趨勢(shì)，全球鉀肥市場(chǎng)已經(jīng)形成了北美和俄羅斯兩個(gè)價(jià)格聯(lián)盟，擁有很高的定價(jià)權(quán)。這些掌控資源的生產(chǎn)國(guó)思路非常明確：通過(guò)限產(chǎn)提高價(jià)格。2008年下半年，全球經(jīng)濟(jì)步入衰退，化肥行情一路看跌。但國(guó)際鉀肥巨頭依托資源壟斷優(yōu)勢(shì)，限產(chǎn)保價(jià)，當(dāng)年鉀肥價(jià)格依然能保持在550美元/噸的高位上。高企的價(jià)格在一定程度上影響了終端的需求。IFA統(tǒng)計(jì)顯示，2008/2009年度國(guó)際鉀肥消費(fèi)量同比下降14.4%，高于氮、磷肥，主要原因就在于鉀肥價(jià)格下降幅度最小，對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生抑制。
由于對(duì)外依存度高，鉀肥的國(guó)際價(jià)格能夠很順利地傳遞到國(guó)內(nèi)。正是在2008年，我國(guó)鉀肥市場(chǎng)步入高價(jià)時(shí)代。根據(jù)當(dāng)年達(dá)成的進(jìn)口合同，氯化鉀離岸價(jià)高達(dá)565美元/噸，同比上升了400美元，漲幅高達(dá)約240%。
今年1月中旬，中國(guó)談判小組與BPC（白俄羅斯鉀肥公司）簽訂了2010年度鉀肥海運(yùn)銷售合同。合同量為100萬(wàn)噸（20%上下浮動(dòng)），到岸價(jià)為350美元/噸。這一價(jià)格較國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)低了近17%，業(yè)內(nèi)一片叫好之聲。
更有媒體呼吁，鐵礦石談判應(yīng)該學(xué)習(xí)借鑒鉀肥談判的成功經(jīng)驗(yàn)。
贊美之聲言猶在耳，中國(guó)鉀肥市場(chǎng)要避免重演鐵礦石的悲劇，需要重新調(diào)整戰(zhàn)略思路。鄧嫻
