有人推波助瀾有人被動(dòng)卷入漩渦有人等著坐收漁翁之利對(duì)中國企業(yè)而言加拿大鉀肥究竟是一個(gè)什么樣的誘惑？
一石激起千層浪。8月18日國際礦業(yè)巨頭必和必拓向加拿大鉀肥發(fā)出價(jià)值390億美元的收購要約。作為鉀肥進(jìn)口大國中國會(huì)受到怎樣的影響中國企業(yè)將做出怎樣的選擇隨即成為海內(nèi)外輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。在事件演進(jìn)過程中有人推波助瀾有人被動(dòng)卷入漩渦有人等著坐收漁翁之利對(duì)中國企業(yè)而言加拿大鉀肥究竟是一個(gè)什么樣的誘惑？
重演鐵礦石悲劇？
人們對(duì)于收購加鉀事件的關(guān)注一定程度上源于鐵礦石瘋狂漲價(jià)的前車之鑒。過去幾年三大全球礦業(yè)巨頭在資源上的壟斷造成了中國鐵礦石談判的屢屢失利。
“必和必拓可能希望在鉀肥領(lǐng)域延續(xù)這種做法” 外界的猜測(cè)也并非完全是空穴來風(fēng)。今年1月28日必和必拓曾斥資3.41億加元(約合22億元人民幣)收購了加籍華人周丹元的阿薩巴斯卡鉀鹽有限公司。這個(gè)公司位于全球鉀鹽資源最富集區(qū)加拿大的薩斯克省擁有約380平方公里儲(chǔ)量區(qū)勘探開采權(quán)益并擁有其他多處勘探開采權(quán)益區(qū)塊。
外界傳言兩年前周丹元曾經(jīng)到中國尋求幫助未果所以這家企業(yè)才最終落入必和必拓之手。這一傳言為必和必拓的價(jià)格壟斷之說增加了很多民間色彩。
有人估計(jì)必和必拓如果順利收購加拿大鉀肥將擁有全球1200萬噸的產(chǎn)能。根據(jù)必和必拓的發(fā)展規(guī)劃2020年之前將進(jìn)一步把產(chǎn)能擴(kuò)大到2700萬噸。
“加拿大鉀肥爭(zhēng)奪戰(zhàn)絕非僅僅是企業(yè)之間的商業(yè)戰(zhàn)”�！叭绻覀円坏﹩适Я嗽谌蜮浄蕛r(jià)格談判中的話語權(quán)勢(shì)必對(duì)我們的農(nóng)業(yè)發(fā)展乃至整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)安全造成非常嚴(yán)重的影響。” 面對(duì)必和必拓的惡意收購要約國內(nèi)持這一論調(diào)的人不在少數(shù)。人們普遍擔(dān)心戰(zhàn)火燒到鉀肥領(lǐng)域中國將重蹈鐵礦石談判的覆轍。
“凡是生產(chǎn)鉀肥的國家?guī)缀醵疾惶枰浄识枰浄实牡貐^(qū)基本都不生產(chǎn)鉀肥”——鉀肥生產(chǎn)和消費(fèi)特殊的分布加重了人們的擔(dān)憂。據(jù)了解全球鉀肥資源分布具有地域性世界上只有少數(shù)幾個(gè)國家擁有儲(chǔ)備。北美集中在加拿大的薩斯克省;中東地區(qū)集中在死海附近;俄羅斯的鉀礦資源主要集中在烏拉爾的彼爾姆地區(qū);白俄羅斯集中在索里戈?duì)査箍烁浇�。目前世界鉀肥的消費(fèi)主要集中在亞洲、南北美洲及西歐。美國是世界最大的鉀肥消費(fèi)國其次是巴西和中國。
在鉀肥領(lǐng)域中國真的會(huì)重蹈鐵礦石悲��？還是說這只是一個(gè)引誘人犯錯(cuò)誤的噱頭？
中國鉀肥供應(yīng)充足
“我們不要只看別人的長處而看不到自己的優(yōu)勢(shì)”上海鉀鹽工程技術(shù)研究中心主任、原中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽分會(huì)會(huì)長魏成廣告訴《國企》記者雖然和世界其他國家相比我們的鉀鹽總儲(chǔ)存量很少但是國內(nèi)鉀肥工業(yè)的發(fā)展速度并不慢。
“我們已經(jīng)蓋了10座樓卻依然要用1座樓的標(biāo)準(zhǔn)衡量供求關(guān)系。例如某些文章現(xiàn)在仍然引用中國鉀鹽儲(chǔ)量的97％都在青�！鋵�(shí)這一數(shù)據(jù)早就應(yīng)該更新了。”
中國鉀鹽資源不僅在青海柴達(dá)木盆地有分布而且在新疆、四川、貴州、陜西、西藏、云南、甘肅、湖北等地也發(fā)現(xiàn)了鉀鹽板塊估算鉀鹽資源可供開采量10.21億噸。
魏成廣對(duì)于國內(nèi)外有些人關(guān)于鉀肥供應(yīng)和需求量的數(shù)據(jù)產(chǎn)生了質(zhì)疑�！鞍凑漳承┱f法我國目前的鉀肥需求量在1000萬噸 50%的鉀肥需要進(jìn)口——這個(gè)數(shù)據(jù)是怎么出來的？”以全國13億畝土地為基礎(chǔ)根據(jù)農(nóng)業(yè)部的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算我國目前需要的鉀肥量大約是616.2萬噸——計(jì)算器啪啪作響魏成廣當(dāng)場(chǎng)給出了這個(gè)保守?cái)?shù)字�！翱紤]到農(nóng)作物對(duì)鉀肥的需求量不同這個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)略有出入但是偏差也不會(huì)如此之大。”
魏成廣介紹說2004年開始國際鉀肥價(jià)格開始上漲這為中國的鉀肥工業(yè)創(chuàng)造了時(shí)機(jī)促使青海鹽湖、新疆羅布泊鹽湖為主的鉀肥生產(chǎn)基地迅猛發(fā)展。 2009年兩大基地生產(chǎn)的氯化鉀、硫酸鉀、硫酸鉀鎂肥等三大礦物鉀肥數(shù)量合計(jì)達(dá)550萬噸（折合成氯化鉀實(shí)物量下同）而我國2009年的鉀肥消費(fèi)量為 670萬噸自給率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過50%。
魏成廣的推斷得到了生產(chǎn)企業(yè)的證實(shí)。青海鹽湖工業(yè)集團(tuán)營銷公司總經(jīng)理徐世森近日也表示:“預(yù)計(jì)今年國內(nèi)整體的需求量為700多萬噸。青海鹽湖集團(tuán)今年計(jì)劃生產(chǎn)200多萬噸目前已經(jīng)銷售了100多萬噸。從目前企業(yè)庫存來看青海鹽湖集團(tuán)和周邊企業(yè)整體庫存在400萬噸左右而下半年國內(nèi)需求量為300 萬~350萬噸所以國內(nèi)鉀肥的供需關(guān)系并不緊張�！�
國產(chǎn)、進(jìn)口、境外各三分之一國內(nèi)鉀肥供給形成1:1:1的格局是有關(guān)方面提出的長期規(guī)劃。魏成廣表示“從國內(nèi)已經(jīng)開工和正在分期建設(shè)的鉀肥項(xiàng)目來看中國將再新增300萬噸以上的產(chǎn)能。未來數(shù)年中國自產(chǎn)鉀肥將超過800萬噸�！蓖瑫r(shí)走出去開發(fā)境外鉀資源的云天化集團(tuán)、中國水電礦業(yè)公司、中農(nóng)集團(tuán)、四川開元集團(tuán)、中川國際礦業(yè)控股有限公司等企業(yè)已分別在老撾、加拿大等國進(jìn)行鉀鹽礦產(chǎn)的勘探和開發(fā)。“假設(shè)中國未來鉀肥消費(fèi)量達(dá)到1000萬噸國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)能力也會(huì)相應(yīng)提升”。
“壟斷說”不成立 中國擁有話語權(quán)
“未來中國的鉀肥進(jìn)口依賴度將不會(huì)太高我們也就沒有必要太擔(dān)心未來國際鉀肥的壟斷�！� 魏成廣表示目前全球鉀肥產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了7000萬噸到2020年將達(dá)到1.2億噸以上。這樣即使必和必拓收購成功達(dá)到2700萬噸的產(chǎn)能也只占據(jù)全球產(chǎn)能的22.5％——無法形成壟斷。
從實(shí)際消費(fèi)量看根據(jù)國際化肥工業(yè)協(xié)會(huì)農(nóng)業(yè)委員會(huì)的分析報(bào)告全球2009年鉀肥消費(fèi)量只有4500萬噸未來每年將以2%~3％的速度上升。即使按照3％的速度上升至2020年的鉀肥消費(fèi)也只有6000萬噸左右。如果所有鉀肥新增產(chǎn)能全部投產(chǎn)全球鉀肥產(chǎn)能過剩將達(dá)到100％。
從鉀肥進(jìn)口量和價(jià)格也可以看出某些端倪。海關(guān)總署2010年1月10日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2009年我國鉀肥進(jìn)口只有200萬噸左右比2008 年下降了60%左右。而2008年進(jìn)口量已經(jīng)比2007年下降了44.19%。由于中國需求的萎縮2009年全球鉀肥貿(mào)易量降至30年來最低。鉀肥進(jìn)口價(jià)格2004年以前為120美元/噸2008年漲至700美元/噸2010年跌至400美元/噸以下（中國通過談判成功拿下全球最低價(jià)350美元/噸）。
“中國并不缺乏鉀資源鉀肥實(shí)現(xiàn)自給已為期不遠(yuǎn)。在鉀肥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)必須提前建立預(yù)警機(jī)制提高鉀肥行業(yè)準(zhǔn)入門檻適度控制產(chǎn)業(yè)無序過度增長不能盲目跟風(fēng)進(jìn)口鉀肥要適度�！痹�2009年10月的中國化肥行業(yè)峰會(huì)上魏成廣就對(duì)鉀肥行業(yè)的發(fā)展提出異議。對(duì)于此次的世界鉀肥收購風(fēng)波魏成廣認(rèn)為價(jià)格壟斷說基本不成立。
“我國擁有鉀肥進(jìn)口成熟的談判模式和較強(qiáng)的議價(jià)能力。鉀肥談判企業(yè)的利益是基本一致的不會(huì)像鐵礦石一樣造成談判的惡果�！瘪R光遠(yuǎn)在接受《國企》采訪時(shí)也表示。據(jù)了解2005年開始由五礦商會(huì)組織中化集團(tuán)、中國農(nóng)資集團(tuán)等10多家企業(yè)與加拿大和俄羅斯等國的鉀肥巨頭進(jìn)行談判。由于鉀肥進(jìn)口后需要銷售擁有龐大銷售網(wǎng)絡(luò)的中化、中農(nóng)在談判中逐步具有了實(shí)際話語權(quán)�！�2009年隨著國內(nèi)產(chǎn)量的穩(wěn)定增長和自給率的上升與其他鉀肥進(jìn)口國相比中國通過談判實(shí)際上獲得的進(jìn)口鉀肥價(jià)格處于較低水平。”
央企不必“被動(dòng)入局”
因?yàn)槭召忥L(fēng)波加拿大鉀肥的股價(jià)近期一路暴漲從7月的約90美元漲至目前的逾150美元。這期間加拿大鉀肥一直在尋求更高的出價(jià)者并不時(shí)爆料有新的競(jìng)爭(zhēng)者入局。
結(jié)局如何也許要到10月19日才能揭曉答案。然而中國資本接洽多方意欲阻止或參與此次收購的傳言正在不斷完善其版本。這場(chǎng)看似無關(guān)的國際并購案卻將遠(yuǎn)在大洋彼岸的中國企業(yè)尤其是幾家中央企業(yè)推向了風(fēng)口浪尖。中化集團(tuán)、中鋁、五礦、中海油等先后成為“潛在競(jìng)爭(zhēng)者”中的一員。
這其中獲得聯(lián)想最多的就是中化集團(tuán)。首先是有國外媒體稱中國政府支持中化集團(tuán)對(duì)加拿大鉀肥公司發(fā)出競(jìng)爭(zhēng)性收購報(bào)價(jià)。中化已經(jīng)聘請(qǐng)匯豐控股有限公司作為顧問為其提供有關(guān)加拿大鉀肥公司交易的可選方案。接著又有傳聞投資銀行建議中化集團(tuán)放棄整體收購加拿大鉀肥而是和中國3000億美元的主權(quán)基金結(jié)合起來選擇購買大量股權(quán)或與加拿大鉀肥建立某種形式的合資企業(yè)。
消息一出又引起了一陣波瀾�！鞍凑毡睾捅赝刈钚绿岢龅�390億美元收購方案現(xiàn)在每噸375美元的鉀肥價(jià)格未來必須還再提高將近一倍也就是達(dá)到每噸600美元左右才能收回成本�！敝袊髽I(yè)是否一定要在這個(gè)特殊的時(shí)刻與必和必拓糾纏在一起立即受到了專家的質(zhì)疑。
2008年中鋁為阻止必和必拓與力拓合并斥資140億美元以每股60英鎊的高位購入力拓股票但2008年底必和必拓最終以成本過高為由撤消收購力拓股價(jià)從60英鎊回落至15英鎊中鋁投資浮虧達(dá)80億美元。
金融危機(jī)下眾多礦產(chǎn)企業(yè)的資金出現(xiàn)問題都在積極尋求合作。與力拓長達(dá)3個(gè)月的談判使中鋁失去了與其他礦產(chǎn)企業(yè)合作的機(jī)會(huì)。相較直接的經(jīng)濟(jì)損失中鋁失去的擴(kuò)張時(shí)機(jī)更加不可彌補(bǔ)。
“從資源保護(hù)的角度來看利用境外資源符合中國的發(fā)展利益�！蔽撼蓮V表示“但是我們不應(yīng)不顧國外鉀肥資源開發(fā)的成本盲目去海外開發(fā)鉀肥。這樣必然造成兩個(gè)后果:過高的鉀肥開發(fā)成本將會(huì)傳遞給農(nóng)民增加中國農(nóng)民的負(fù)擔(dān);市場(chǎng)不接受過高的鉀肥價(jià)格農(nóng)民放棄使用鉀肥出去開發(fā)鉀肥的企業(yè)將承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失�！�
馬光遠(yuǎn)也指出:“雖然我國的儲(chǔ)量相對(duì)較少但是世界鉀肥的供應(yīng)量十分充足�！敝袊髽I(yè)完全沒有必要趟這個(gè)渾水。
“我們將密切關(guān)注并審慎評(píng)估”。中化新聞發(fā)言人李強(qiáng)在接受媒體采訪時(shí)表示不對(duì)此事作評(píng)價(jià)。李強(qiáng)同時(shí)強(qiáng)調(diào)中化是一家企業(yè)公司在考慮海外收購時(shí)商業(yè)條款是否合適是影響決策的重要因素。
9月15日在月度例行發(fā)布會(huì)上商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)就此事做出回應(yīng)“目前還沒有收到中國企業(yè)參與競(jìng)購的相關(guān)資料和信息”。姚堅(jiān)表示中國要進(jìn)一步加快“走出去”對(duì)外投資的步伐對(duì)于中國企業(yè)“走出去”國家會(huì)持支持、鼓勵(lì)、扶持的態(tài)度。但資源類產(chǎn)品的海外投資非常復(fù)雜也需要企業(yè)關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
并購之路阻且長？
不論作出怎樣的抉擇作為國內(nèi)最大的鉀肥進(jìn)口企業(yè)（同時(shí)加拿大鉀肥擁有中化下屬上市公司中化化肥22%的股權(quán)）中化集團(tuán)被賦予“白衣騎士”的職責(zé)受到國內(nèi)關(guān)注自然無可非議。但是事實(shí)上事情好像在朝著相反的方向發(fā)展。
日前加拿大鉀肥所在的加拿大薩斯喀徹溫省省長布拉德•瓦爾表示讓一家由世界上最大鉀肥進(jìn)口國之一的中國所控制的公司在全球最大鉀肥出口商之一的加拿大鉀肥公司持有大量股份不符合該省的最佳利益。專家表示中國公司獲得加拿大監(jiān)管者的批準(zhǔn)進(jìn)行投標(biāo)的難度也在隨著輿論的升溫而上升。
央企海外并購受阻早有先例。先有中海油以185億美元競(jìng)購美國能源集團(tuán)優(yōu)尼科未果。去年中鋁集團(tuán)曾計(jì)劃投入195億美元增加對(duì)力拓的投資（中鋁是力拓的最大股東）但也以失敗告終。
“不論必和必拓出于怎樣的目的我們的輿論都不應(yīng)樹立這種敵對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系�！瘪R光遠(yuǎn)表示我們的企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)力去做出抉擇。
“引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際結(jié)合國內(nèi)外形勢(shì)因時(shí)制宜、因地制宜地進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張切忌貪大求快、不切實(shí)際的制造轟動(dòng)效應(yīng)”兩會(huì)期間九三學(xué)社在《關(guān)于“走出去”戰(zhàn)略的若干建議》也指出我們應(yīng)“把握宣傳口徑要更多宣傳多贏、共贏避免刺激他國政客和民眾;根據(jù)走出去需求建立政府和民間相協(xié)調(diào)的游說模式進(jìn)行合法游說�！�
那么央企是否有其他的選擇？
受必和必拓收購案的影響名不見經(jīng)傳的民營企業(yè)中川國際礦業(yè)出現(xiàn)在了人們的視野中。據(jù)悉中川國際礦業(yè)擁有加拿大薩斯喀徹溫省南部占地96平方公里的KP488鉀鹽礦區(qū)。2008年中川國際取得了這一資源的鉀礦勘察許可證目前已取得采礦權(quán)有望建成年產(chǎn)300萬噸的鉀肥基地有效供給時(shí)間超過50年。目前探明該礦鉀資源總量達(dá)8.93億噸——這是中國企業(yè)在海外最具規(guī)模的一塊鉀肥資產(chǎn)相當(dāng)于中國全部儲(chǔ)量的90%。
中川礦業(yè)負(fù)責(zé)人表示雖然鉀礦前景良好但是單憑企業(yè)自身難以解決目前面臨的資金問題。
九三學(xué)社“多元化的走出去”建議的重要內(nèi)容之一:大中小企業(yè)、國有民營企業(yè)要攜手并進(jìn)尤其是在海外資源類、技術(shù)類并購時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮國有與民營企業(yè)相結(jié)合的優(yōu)勢(shì);制定切實(shí)可行的措施幫助實(shí)力雄厚的、有社會(huì)責(zé)任感的民營企業(yè)走出去;充分發(fā)揮港澳中資企業(yè)的窗口作用變通地幫助中國企業(yè)走出去。
“考慮到某些行業(yè)的敏感性走出去方式要直接、間接、隱蔽、迂回等手段并行。”九三學(xué)社表示在“主體多元化”的同時(shí)中國企業(yè)走出去的目標(biāo)要多元化:拓展對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略性行業(yè)在注重資源的同時(shí)加大農(nóng)林牧漁業(yè)的對(duì)外投資;在注重技術(shù)的同時(shí)加大與國外研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作;在注重如媒體文化、商標(biāo)品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)秀的無形資產(chǎn)收購的同時(shí)加大對(duì)技術(shù)含量較高、人才素質(zhì)要求相對(duì)較低的各種外包性服務(wù)業(yè)市場(chǎng)的開拓。
“盡管許多中國企業(yè)相當(dāng)敏捷并具有遠(yuǎn)大的雄心但其中一些企業(yè)缺乏實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的高效管理制度和程序。中國不甚完善的體制環(huán)境和快速變化的市場(chǎng)誘使許多國內(nèi)企業(yè)未經(jīng)仔細(xì)分析就一窩蜂地利用機(jī)遇’�！� 中歐國際工商學(xué)院執(zhí)行院長、管理學(xué)教授朱曉明和院長、創(chuàng)業(yè)學(xué)教授佩德羅•雷諾近日在題為《海外投資面臨崎嶇道路》一文中寫道“中國企業(yè)進(jìn)軍海外必然是一段布滿波折的旅程。在此過程中中國企業(yè)不僅會(huì)面臨全球競(jìng)爭(zhēng)和外部壓力而且必須在內(nèi)部顯著改進(jìn)自己的管理技能�！�
加鉀誘惑只是中國企業(yè)尤其是中央企業(yè)走出去進(jìn)程中面臨的種種誘惑之一何去何從應(yīng)該有更審慎的態(tài)度。
