沸沸揚(yáng)揚(yáng)的加拿大鉀肥爭(zhēng)奪戰(zhàn)終于有了初步的結(jié)果。
11月4日，加拿大工業(yè)部對(duì)外宣布，“因?yàn)榻灰孜茨芡ㄟ^(guò)凈利益測(cè)試，我們拒絕了必和必拓對(duì)薩斯喀徹溫省Potash公司386億美元的惡意收購(gòu)要約�！�
回顧這場(chǎng)收購(gòu)戰(zhàn)，就像一部情節(jié)曲折的小說(shuō)。2010年8月18日，全球第一礦企必和必拓向第一大鉀肥企業(yè)PotashCorp(加拿大鉀肥公司)發(fā)出惡意收購(gòu)要約，收購(gòu)價(jià)格386億美元。此后，關(guān)于收購(gòu)的版本一天一變，至9月上旬，已有包括中、加、澳、俄、美等國(guó)的數(shù)十家企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)卷入其中，上千億美元在暗中角力，硝煙濃烈燃起。
“加拿大鉀肥爭(zhēng)奪戰(zhàn)絕非僅僅是企業(yè)之間的商業(yè)戰(zhàn)”，“如果我們一旦喪失了在全球鉀肥價(jià)格談判中的話語(yǔ)權(quán)，勢(shì)必對(duì)我們的農(nóng)業(yè)發(fā)展乃至整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全造成非常嚴(yán)重的影響�！睆囊婚_始，這一起收購(gòu)案就引起了國(guó)內(nèi)的高度關(guān)注，持這一種論調(diào)的業(yè)內(nèi)人士不在少數(shù)。原因在于，人們擔(dān)心，必和必拓一旦收購(gòu)成功，我國(guó)將重蹈鐵礦石談判的覆轍。
“鉀肥是一種和鐵礦石最為相像的大宗商品。”信達(dá)證券化工分析師郭荊璞表示。據(jù)了解，與原油一樣，全球鉀礦資源的分布并不均勻。以加拿大、俄羅斯、白俄羅斯和以色列為首的少數(shù)幾個(gè)國(guó)家，控制著全球的大部分鉀礦資源。但“凡是生產(chǎn)鉀肥的國(guó)家，幾乎都不太需要鉀肥，而需要鉀肥的地區(qū)，基本都不生產(chǎn)鉀肥”——目前美國(guó)是世界最大的鉀肥消費(fèi)國(guó)，其次是巴西和中國(guó)。
據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織(FAO)預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在起到2050年，全球人口將增加30億至逾90億，而全球糧食需求將增長(zhǎng)70％，這將進(jìn)一步加大對(duì)化肥的需求。因此，各國(guó)開始像重視原油一樣重視鉀肥:將其視為一種受到追逐的戰(zhàn)略性大宗商品。
盡管這場(chǎng)收購(gòu)戰(zhàn)已經(jīng)暫時(shí)告一段落，但作為鉀肥進(jìn)口大國(guó)，這次收購(gòu)案已經(jīng)對(duì)我國(guó)鉀肥行業(yè)敲響了警鐘。
大宗商品市場(chǎng)新寵
其實(shí)，鉀肥只是在近幾年才成為國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的新寵。有數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的20年間，鉀肥的產(chǎn)量以每年1％的速度緩慢增長(zhǎng)，它的價(jià)格扣除通脹因素卻下降了35％。
直到2008年，鉀肥價(jià)格一下子上漲了3倍，達(dá)到每噸800美元，合同價(jià)格甚至一度超過(guò)1000美元大關(guān)。2009年，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，鉀肥價(jià)格又下降到每噸300多美元�，F(xiàn)在，國(guó)際市場(chǎng)的鉀肥價(jià)格維持在300－350美元之間。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在過(guò)去的數(shù)十年中，投資者對(duì)鉀鹽之類的冷僻大宗商品并不太感興趣。但是，伴隨著糧食危機(jī)爆發(fā)的頻率的加快，投資者對(duì)糧食的興趣在長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、人口發(fā)展趨勢(shì)以及惡劣天氣、油價(jià)飛漲等短期問(wèn)題的綜合作用下日漸濃厚，由此也造就了各種糧食價(jià)格屢創(chuàng)新高。在金融需求、資源壟斷寡頭貿(mào)易及糧食危機(jī)的共同觸動(dòng)下，對(duì)于鉀礦的價(jià)值重估已經(jīng)在全球各個(gè)角落展開。
自今年8月中旬必和必拓提出收購(gòu)以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的鉀肥價(jià)格開始井噴:60％俄紅鉀上漲到目前的2900元/噸，60％俄白鉀漲至2950元/噸，硫酸鉀受氯化鉀價(jià)格帶動(dòng)，也由彼時(shí)的2600元/噸漲至目前的3300元/噸。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鉀肥的上市公司——鹽湖鉀肥、鹽湖集團(tuán)、冠農(nóng)股份等鉀肥股的股價(jià)也一路上揚(yáng)，即使在經(jīng)歷了10月18日的跌停，鹽湖鉀肥的市盈率依然達(dá)到31倍。
“這是國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)于收購(gòu)案的自然反應(yīng)，因?yàn)橐坏┥嫌钨Y源形成壟斷，市場(chǎng)的價(jià)格影響力也將大大加強(qiáng)。”郭荊璞認(rèn)為，這與鐵礦石非常相似。首先，這兩種資源都高度集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球3/4以上的鉀肥產(chǎn)能、產(chǎn)量被9家利益關(guān)聯(lián)的企業(yè)掌控；其次，與絕大多數(shù)的大宗商品都有期貨不同，這兩個(gè)品種卻沒(méi)有。它們的價(jià)格主要由供需關(guān)系決定，上游資源廠商按需生產(chǎn)，這就使得價(jià)格向下波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)要小很多。
“而且，鉀肥資源的有限性是一個(gè)不可忽視的因素。全球鉀肥供需格局存在嚴(yán)重的不對(duì)稱現(xiàn)象，世界上有超過(guò)150個(gè)國(guó)家消費(fèi)鉀肥，但是只有包括加拿大、俄羅斯、中國(guó)在內(nèi)的12個(gè)國(guó)家生產(chǎn)鉀肥，前10位的生產(chǎn)商把持了90％的產(chǎn)能和產(chǎn)量�！惫G璞說(shuō)。
目前，我國(guó)的鉀肥供應(yīng)仍處偏緊狀態(tài)。據(jù)中國(guó)化肥網(wǎng)11月8日公布的市場(chǎng)周報(bào)顯示，氯化鉀的港存數(shù)量已經(jīng)降至80多萬(wàn)噸，中化和中農(nóng)兩大公司都表示現(xiàn)貨緊張、控制接單，貿(mào)易商大多對(duì)后市存在樂(lè)觀預(yù)期。
鉀肥稀缺是個(gè)偽命題嗎？
壟斷往往帶來(lái)超額利潤(rùn)，這點(diǎn)在鐵礦石市場(chǎng)得到了充分的體現(xiàn)。當(dāng)上游的鉀肥資源越發(fā)集中，我國(guó)是否會(huì)出現(xiàn)像鐵礦石行業(yè)集體大幅加價(jià)，下游市場(chǎng)被掐住脖子的現(xiàn)象卻引起了爭(zhēng)論。
“我們不必?fù)?dān)心鉀肥的壟斷問(wèn)題，目前只不過(guò)是資本逐利行為帶來(lái)的過(guò)度炒作，而在過(guò)度炒作的背后又有一些利益相關(guān)者的推波助瀾，所以才導(dǎo)致一些企業(yè)甚至政府的擔(dān)心�！鄙虾ｂ淃}工程技術(shù)研究中心主任、原中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽分會(huì)會(huì)長(zhǎng)魏成廣在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
據(jù)他介紹，自2004年國(guó)際鉀肥價(jià)格進(jìn)入上升通道以來(lái)，給中國(guó)的鉀肥工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了絕好的時(shí)機(jī)，通過(guò)這6年來(lái)的發(fā)展，我國(guó)的鉀肥工業(yè)得到了長(zhǎng)足的進(jìn)步，形成了以青海鹽湖、新疆羅布泊鹽湖為主的鉀肥生產(chǎn)基地，2009年兩大產(chǎn)業(yè)基地生產(chǎn)的氯化鉀、硫酸鉀、硫酸鉀鎂肥等三大礦物鉀肥數(shù)量，全部換算折合成氯化鉀實(shí)物量達(dá)550萬(wàn)噸，2009年的消費(fèi)量為670萬(wàn)噸，消費(fèi)自給率達(dá)82％。
“隨著我國(guó)耕地面積的減少，加上國(guó)家鼓勵(lì)秸稈還田(作物吸收的鉀離子一般都留在了秸稈里)、有機(jī)肥補(bǔ)充施用，都會(huì)為土壤補(bǔ)充一些鉀元素，從而減少鉀肥的使用，因此，未來(lái)中國(guó)鉀肥的施用量不會(huì)有較大幅度的上升，尤其是在鉀肥價(jià)格維持較高位時(shí)，鉀肥施用量更是很難有較大幅度的提高”魏成廣說(shuō)，我們有理由也有把握地說(shuō)，未來(lái)中國(guó)的鉀肥進(jìn)口依賴度將不會(huì)太高，所以我們也就沒(méi)有必要太擔(dān)心未來(lái)國(guó)際鉀肥的壟斷。
“從我們已經(jīng)開工和正在分期建設(shè)的鉀肥項(xiàng)目分析來(lái)看:羅布泊二期鉀鹽項(xiàng)目180萬(wàn)噸，四川鴻豐鉀肥100萬(wàn)噸鉀肥項(xiàng)目，濱地鉀肥78萬(wàn)噸項(xiàng)目，中信國(guó)安100萬(wàn)噸鉀鎂肥項(xiàng)目，青海鹽湖規(guī)劃的再建設(shè)一個(gè)100噸鉀肥項(xiàng)目，隨著未來(lái)數(shù)年這些項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，中國(guó)將再新增300萬(wàn)噸以上的產(chǎn)能，這樣中國(guó)自產(chǎn)鉀肥將超過(guò)800萬(wàn)噸，假設(shè)中國(guó)未來(lái)鉀肥即使消費(fèi)量達(dá)到1000萬(wàn)噸以上，國(guó)際鉀肥的壟斷也不會(huì)對(duì)我們形成太大的影響，況且，中國(guó)的企業(yè)還正在老撾以及烏茲別克斯坦等周邊國(guó)家開發(fā)鉀鹽項(xiàng)目，未來(lái)也會(huì)形成一定的產(chǎn)能�！蔽撼蓮V分析說(shuō)。
路徑選擇
在相關(guān)部門提出的我國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口、境外各三分之一，國(guó)內(nèi)鉀肥供給形成1:1:1的格局。
今年初，中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽分會(huì)曾經(jīng)向工信部上交過(guò)一個(gè)關(guān)于鉀肥的調(diào)研報(bào)告。報(bào)告指出，中國(guó)嚴(yán)重缺少鉀肥，國(guó)際鉀肥巨頭已經(jīng)開始圈圍資源，為了防止再現(xiàn)鐵礦石式的尷尬，政府需要加大對(duì)企業(yè)走出去的支持力度。
此前，受必和必拓收購(gòu)案的影響，一個(gè)原本名不見經(jīng)傳企業(yè)的中川國(guó)際礦業(yè)出現(xiàn)在了人們的視野中。據(jù)悉，中川國(guó)際礦業(yè)擁有加拿大薩斯喀徹溫省南部，占地96平方公里的KP488鉀鹽礦區(qū)。2008年，中川國(guó)際取得了這一資源的鉀礦勘察許可證，目前已取得采礦權(quán)，有望建成年產(chǎn)300萬(wàn)噸的鉀肥基地，有效供給時(shí)間超過(guò)50年。目前探明該礦鉀資源總量達(dá)8.93億噸——這是我國(guó)企業(yè)在海外最具規(guī)模的一塊鉀肥資產(chǎn)，相當(dāng)于我國(guó)全部?jī)?chǔ)量的90％。
中川礦業(yè)負(fù)責(zé)人表示，雖然鉀礦前景良好，但是單憑企業(yè)自身難以解決目前面臨的資金問(wèn)題。
對(duì)此，魏成廣表示，從資源的角度來(lái)看，保護(hù)國(guó)內(nèi)資源，利用境外資源是符合中國(guó)的發(fā)展利益的，這也是為什么政府正在鼓勵(lì)一些有實(shí)力的企業(yè)走出去開發(fā)鉀肥資源的重要原因，“但是我們不應(yīng)不顧國(guó)外鉀肥資源開發(fā)的成本盲目去海外開發(fā)鉀肥。這樣必然造成兩個(gè)后果:過(guò)高的鉀肥開發(fā)成本將會(huì)傳遞給農(nóng)民，增加中國(guó)農(nóng)民的負(fù)擔(dān)；市場(chǎng)不接受過(guò)高的鉀肥價(jià)格，農(nóng)民放棄使用鉀肥，出去開發(fā)鉀肥的企業(yè)將承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失�！�
他認(rèn)為，從消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)國(guó)際化肥工業(yè)協(xié)會(huì)農(nóng)業(yè)委員會(huì)的分析報(bào)告，全球在2009年鉀肥消費(fèi)量只有4500萬(wàn)噸，未來(lái)每年將有2％至3％的速度上升，即使按照3％的速度上升，至2020年的鉀肥消費(fèi)也只有6000萬(wàn)噸左右，也就是說(shuō)如果所有鉀肥新增產(chǎn)能全部投產(chǎn)后，全球鉀肥產(chǎn)能過(guò)剩將達(dá)到100％。
“不用說(shuō)鉀肥價(jià)格進(jìn)一步上升，即使鉀肥價(jià)格維持在目前的水平，中國(guó)鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)已經(jīng)十分可觀，大家從上市公司鹽湖鉀肥的業(yè)績(jī)就可以明確看出目前國(guó)內(nèi)鉀肥生產(chǎn)的利潤(rùn)率已經(jīng)達(dá)到了讓人羨慕甚至是嫉妒的水平，這樣會(huì)進(jìn)一步吸引更多資本進(jìn)入鉀肥產(chǎn)業(yè)，來(lái)推高中國(guó)鉀肥的產(chǎn)能，作為鉀肥行業(yè)的技術(shù)專家，我們也在不遺余力地開發(fā)中國(guó)資源十分豐富的其他鉀礦”魏成廣說(shuō)，比如鉀長(zhǎng)石，我相信如果鉀肥價(jià)格繼續(xù)維持目前的狀態(tài)，未來(lái)中國(guó)鉀長(zhǎng)石的利用開發(fā)將會(huì)得到長(zhǎng)足的進(jìn)步，從而進(jìn)一步緩解中國(guó)鉀肥自供不足的狀況�！�
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