化肥業(yè)持續(xù)性衰退的冬天剛開(kāi)始，但是春天來(lái)時(shí)，你要在！
氮磷鉀三種肥料都將面臨很大的下行壓力，在未來(lái)三到五年。相比較而言，磷肥的壓力最小，但利潤(rùn)率，的下降不可避免。沙特投產(chǎn)的300萬(wàn)噸DAP設(shè)施在今年底產(chǎn)能達(dá)到峰值，摩洛哥到2017年陸續(xù)有500-600萬(wàn)噸的產(chǎn)能投產(chǎn)，阿聯(lián)酋到2016年也有百萬(wàn)噸級(jí)的設(shè)備投產(chǎn)，產(chǎn)能擴(kuò)張非常巨大。有利的因素是國(guó)內(nèi)的磷礦資源可開(kāi)采品位降低，低品位磷礦難以維持高含量的磷肥產(chǎn)品生產(chǎn)，磷礦價(jià)格有很強(qiáng)的支撐，限制了國(guó)內(nèi)磷肥價(jià)格的下行，也決定了作為世界主要磷肥出口國(guó)國(guó)內(nèi)的出口價(jià)格底線。但目前有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵现坏牧蚧莾r(jià)格面臨很大的壓力，大幅下行在所難免，勢(shì)必會(huì)拉低國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本，降低出口價(jià)格。硫磺見(jiàn)底之日，磷肥底部可現(xiàn)。低品位的磷肥產(chǎn)品國(guó)內(nèi)已經(jīng)徹底泛濫，情況類似于鉀肥，無(wú)款放貨，寄存銷售隨處可見(jiàn)，面臨困境。高品位因?yàn)槌杀締?wèn)題，暫時(shí)平穩(wěn)，等待硫磺價(jià)格指明未來(lái)方向。未來(lái)三到五年，磷肥也處于壓力之中，但未必像鉀肥和氮肥一樣樣惡性。
去產(chǎn)能化是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，大家不要忙著去上吊
新的印度招標(biāo)價(jià)格突破了大家的心理防線，想說(shuō)的是：去產(chǎn)能化是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，大家不要忙著去上吊，有以下幾方面的因素：
1丶化肥與能源價(jià)格密切相關(guān)，從十幾年的歷史曲線來(lái)看，當(dāng)油價(jià)在90美元時(shí)，對(duì)應(yīng)的尿素價(jià)格應(yīng)該在fob 350美元左右，而目前中國(guó)的出口價(jià)格遠(yuǎn)偏離曲線，顯示有人為因素!
2丶從當(dāng)期夏季的國(guó)內(nèi)供需情況看，到7月底國(guó)內(nèi)供大于求在400萬(wàn)噸左右；而目前港口庫(kù)存超過(guò)300萬(wàn)噸，加上7月份的裝船集港預(yù)計(jì)總量將達(dá)到400萬(wàn)噸，因此國(guó)內(nèi)當(dāng)季基本是供求平衡，因此遠(yuǎn)不要那么恐慌!
3丶目前國(guó)內(nèi)尿素的平均制造成本在1700左右，1500是全行業(yè)最低的現(xiàn)金成本，印度的價(jià)格是殺雞取卵，這是不可能達(dá)到的!
4丶經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)氮肥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)使行業(yè)的國(guó)際竟?fàn)幜τ辛撕艽蟮奶岣�，特別是新型煤氣化技術(shù)的運(yùn)用促進(jìn)了整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)的提升!相反，目前成本高的屬晉煤丶陽(yáng)煤控股的企業(yè)，相對(duì)來(lái)說(shuō)成本較高，但由于晉煤丶陽(yáng)煤在煤頭的價(jià)格高彈性，暫時(shí)不會(huì)讓所屬企業(yè)關(guān)門（1100元的煤價(jià)還是暴利）
5丶前期331的價(jià)格也沒(méi)有從工廠釆到貨，不出所料，新的價(jià)格也釆不到工廠的貨，至于貿(mào)易商要賣，那是他的事!
但實(shí)在要說(shuō)的是，我們的出口政策的確要變!目前全球經(jīng)濟(jì)一體化，是否產(chǎn)能過(guò)剩應(yīng)該在全球的大環(huán)境下度量，因此創(chuàng)造一種公平竟?fàn)幍臋C(jī)會(huì)非常關(guān)鍵!
總之，去產(chǎn)能化是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，大家不要忙著去上吊!
這么驚悚的鉀肥？
1 目前國(guó)際鉀肥價(jià)格的維持主要是因?yàn)殁浄使⿷?yīng)的壟斷集中，烏拉爾，加拿大鉀肥，白俄鉀肥，以色列和約旦鉀肥，德國(guó)鉀肥供應(yīng)量超過(guò)世界供應(yīng)的70%，但隨著老撾鉀礦的開(kāi)采進(jìn)度進(jìn)行（主要是四家中國(guó)公司，明年量產(chǎn)）以及中國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)增加，加拿大，阿根廷新的鉀礦資源開(kāi)發(fā)，壟斷即將結(jié)束，實(shí)際上目前的國(guó)際價(jià)格以欺騙的形式蒙蔽中國(guó)以外的客戶，國(guó)際鉀肥第一大用戶中國(guó)已經(jīng)庫(kù)滿為患，后續(xù)生產(chǎn)量絲毫不減，因?yàn)槔麧?rùn)尚非常高。國(guó)內(nèi)的鹽湖鉀肥走勢(shì)可以參考。 2 鉀肥的生產(chǎn)成本非常低，即使在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，加拿大，俄羅斯的鉀肥利潤(rùn)仍有150%至200%，甚至更多，在國(guó)際整體化肥環(huán)境不景氣的情況下，擁有巨大利潤(rùn)空間的鉀肥業(yè)不可能一枝獨(dú)秀，鉀肥的下跌空間非常巨大，個(gè)人觀點(diǎn)，三五年內(nèi)，鉀肥公司的利潤(rùn)率會(huì)降低90%。 3 以往應(yīng)對(duì)市場(chǎng)下跌的唯一辦法是聯(lián)合減產(chǎn)，恐嚇用戶，隨著國(guó)內(nèi)庫(kù)存驚人之高以及老撾鉀礦運(yùn)營(yíng)即將正軌，市場(chǎng)策略面臨無(wú)效。 4 窺一斑而見(jiàn)全豹，鉀肥目前的國(guó)內(nèi)銷售是不用付款，搶占用戶和倉(cāng)庫(kù)，用完結(jié)算。鐵路樞紐地帶的倉(cāng)庫(kù)兩年之內(nèi)隨處可見(jiàn)鉀肥堆積。 5 痛心于國(guó)際化肥雜志配合寡頭宣傳，欺騙東南亞和巴西客戶入翁，銷售方法用其極。 6 鉀肥目前的價(jià)格大概國(guó)內(nèi)2400，未來(lái)的價(jià)格趨向會(huì)靠近國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本，即1000-1200元，時(shí)間跨度3-5年。
