編者按
中國(guó)農(nóng)資市場(chǎng)正處于快速發(fā)展階段�！笆濉睍r(shí)期，是一個(gè)實(shí)現(xiàn)由農(nóng)資大國(guó)向農(nóng)資強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期，行業(yè)發(fā)展將面臨更為復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)也應(yīng)看到，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的格局不會(huì)改變。到2020年全面建設(shè)小康社會(huì)、基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的戰(zhàn)略任務(wù)的執(zhí)行，為行業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好機(jī)遇。行業(yè)將以產(chǎn)業(yè)鏈的比較優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新實(shí)力為基礎(chǔ)，向價(jià)值鏈高端轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)由農(nóng)資大國(guó)向農(nóng)資強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變。曾有人斷言，未來(lái)五年的中國(guó)農(nóng)資行業(yè)將進(jìn)入兼并重組時(shí)代。近幾年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)在農(nóng)資產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)了一批領(lǐng)軍型企業(yè)，這些企業(yè)都握擁豐厚資源，目前正在通過(guò)兼并重組等方式進(jìn)行企業(yè)布局�？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，兼并重組將重點(diǎn)發(fā)生在領(lǐng)軍型企業(yè)和中型企業(yè)之間。
１２月２２日，《農(nóng)資導(dǎo)報(bào)》主辦的“第四屆中國(guó)農(nóng)資發(fā)展論壇”正是以開(kāi)啟中國(guó)農(nóng)資大企業(yè)時(shí)代為題，聚焦３５家化肥、農(nóng)藥、流通大中型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，共同研討行業(yè)整合的現(xiàn)狀、特點(diǎn)以及未來(lái)的趨勢(shì)。我們相信，這個(gè)主題與農(nóng)資行業(yè)中絕大多數(shù)的企業(yè)密切相關(guān)。
群雄逐鹿中國(guó)農(nóng)資大企業(yè)時(shí)代
進(jìn)入“十二五”以來(lái)，農(nóng)資行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)大戰(zhàn)的硝煙依然濃烈：新品種層出不窮、新品牌應(yīng)接不暇、新企業(yè)來(lái)來(lái)去去。但在農(nóng)資發(fā)展的滾滾長(zhǎng)河中，大企業(yè)分封割據(jù)的大格局已逐漸浮出水面。并購(gòu)重組、資本運(yùn)作、資源整合等頻頻見(jiàn)諸報(bào)端的關(guān)鍵詞究竟在大企業(yè)成長(zhǎng)中充當(dāng)了怎樣的角色？企業(yè)如何布局才能順應(yīng)這泥沙俱下農(nóng)資洪流？讓我們細(xì)細(xì)探討。
外延式擴(kuò)張順應(yīng)大勢(shì)
縱觀中國(guó)農(nóng)資行業(yè)內(nèi)大企業(yè)的成長(zhǎng)歷程，可總結(jié)為兩種典型的經(jīng)濟(jì)模式：內(nèi)延式發(fā)展和外延式擴(kuò)張。這兩種模式貫穿了大企業(yè)起步、成長(zhǎng)、壯大的各個(gè)階段。進(jìn)入“十二五”之后，化肥和農(nóng)藥企業(yè)以?xún)?nèi)延式發(fā)展模式為核心的自我滾動(dòng)成長(zhǎng)已經(jīng)不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，而以收購(gòu)、入股等為手段的外延式發(fā)展模式正成為大企業(yè)成長(zhǎng)晉級(jí)的主要途徑。
首先，從產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，產(chǎn)能過(guò)剩為兼并重組提供了條件�！笆晃濉币詠�(lái)，中國(guó)化肥和農(nóng)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日趨嚴(yán)重�！笆晃濉蹦┢�，國(guó)內(nèi)磷肥總產(chǎn)能超過(guò)2100萬(wàn)噸（折純，下同），國(guó)內(nèi)需求僅1200萬(wàn)噸，過(guò)剩超過(guò)40%。磷肥之外，以尿素為代表的氮肥和以草甘膦為代表的農(nóng)藥也面臨著巨大過(guò)剩壓力。過(guò)剩的后果是裝置閑置，這意味著：企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，完全不需自主建廠，快速并購(gòu)已有產(chǎn)能成為絕佳途徑。
其次，從政策導(dǎo)向來(lái)看，限制新上項(xiàng)目和鼓勵(lì)兼并重組激勵(lì)企業(yè)選擇外延式發(fā)展模式。一方面，新建項(xiàng)目審批收緊限制企業(yè)自主建廠。自建不如并購(gòu)正成為大企業(yè)老總們的共識(shí)。另一方面，今年工信部陸續(xù)出臺(tái)的政策已經(jīng)明確要求加快兼并重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度。政策導(dǎo)向?qū)⑹沟糜袟l件的大型企業(yè)逐步摒棄內(nèi)延式發(fā)展模式。
再次，從行業(yè)前景來(lái)看，晉級(jí)第一梯隊(duì)的壓力逼迫企業(yè)加快并購(gòu)步伐。2006年以來(lái)化肥行業(yè)企業(yè)大型化進(jìn)程已經(jīng)加快。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十一五”末化肥行業(yè)已形成24 個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)大型化肥生產(chǎn)企業(yè)，大中型化肥企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的70%以上。而按照《化肥工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年中國(guó)氮肥、磷肥和復(fù)混肥企業(yè)還將大幅減少。其中大中型氮肥企業(yè)產(chǎn)能比重達(dá)80%以上，大型磷肥企業(yè)產(chǎn)能比重達(dá)70%以上。而從現(xiàn)狀來(lái)看，超過(guò)半數(shù)的合成氨企業(yè)合成氨產(chǎn)能低于8萬(wàn)噸、近八成磷酸企業(yè)規(guī)模不足10萬(wàn)噸，如何在短短5年內(nèi)擠入百萬(wàn)噸級(jí)化肥的第一梯隊(duì)，企業(yè)選擇以并購(gòu)為核心的外延式發(fā)展模式也是形勢(shì)所迫。
產(chǎn)業(yè)鏈整合風(fēng)生水起
近些年，農(nóng)資行業(yè)內(nèi)大企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合事件屢見(jiàn)報(bào)端，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2009年至2011年化肥行業(yè)已發(fā)生17宗較大的并購(gòu)重組案例。這種整合主要圍繞兩個(gè)維度展開(kāi)：一是沿著產(chǎn)業(yè)鏈上下游實(shí)行縱向并購(gòu)和重組；二是大型化肥企業(yè)通過(guò)對(duì)外兼并中小化肥企業(yè)或異地建廠進(jìn)行橫向擴(kuò)張。
分析顯示：2010年前，這種整合以資源性企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸為主；2011年后，業(yè)內(nèi)新興的復(fù)混肥企業(yè)開(kāi)始成為橫向拓展的主角。晉煤集團(tuán)、陽(yáng)煤集團(tuán)、中�；瘜W(xué)是前者的代表，史丹利、金正大、六國(guó)化工和新都化工則是后者中的典型。
綜合而言，產(chǎn)業(yè)鏈整合表現(xiàn)為四種情形：首先是資源性企業(yè)向下游延伸。其中，晉煤集團(tuán)以煤為基，通過(guò)多年的并購(gòu)擴(kuò)張，去年尿素產(chǎn)量已突破900萬(wàn)噸；陽(yáng)煤集團(tuán)通過(guò)一系列并購(gòu)重組，也達(dá)到了470萬(wàn)噸/年的尿素產(chǎn)能，兩者都通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈整合完成了由礦企向肥企的華麗轉(zhuǎn)身。
其次是生產(chǎn)型企業(yè)向上游滲透。這其中最為典型的是宜化集團(tuán)，近年來(lái)該企業(yè)先后進(jìn)入云貴、內(nèi)蒙古、青海、新疆,并購(gòu)重組了湖北雙環(huán)集團(tuán)、重慶索特公司等20多家企業(yè),一舉成為中國(guó)最大的煤化工、磷化工、鹽化工企業(yè)之一，擁有了足以支撐企業(yè)百年發(fā)展的資源。此外，施可豐投資四川雷波開(kāi)發(fā)磷礦資源。
再次是生產(chǎn)型企業(yè)橫向擴(kuò)張。這方面復(fù)混肥上市企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)張值得關(guān)注。比如史丹利化肥公司在吉林、山東德州、廣西貴港、湖北當(dāng)陽(yáng)、河南遂平和寧陵等地布局7家子公司，比如山東金正大全國(guó)建成和在建生產(chǎn)基地已達(dá)10個(gè)，再比如六國(guó)化工成功競(jìng)購(gòu)江西貴溪化肥有限公司，雙贏集團(tuán)在重慶、四川、貴州、內(nèi)蒙古、甘肅等地密集建廠等等。近幾年，橫向擴(kuò)張已成為復(fù)混肥企業(yè)迅速崛起的主要路徑。
最后是上下游一體化發(fā)展。中化化肥、中東控股、中鹽紅四方等企業(yè)在上下游一體化整合上表現(xiàn)突出。其中，中鹽紅四方通過(guò)整合四方磷復(fù)肥、中鹽株化以及中鹽總公司旗下的其他氯堿項(xiàng)目，形成特有的鹽-堿-肥完整產(chǎn)業(yè)鏈的案例值得業(yè)界借鑒。
企業(yè)融資刮起上市風(fēng)
“十一五”至今，上市融資作為企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的終南捷徑，在大型肥企間蔚然成風(fēng)。2010年以來(lái)，山東金正大、新都化工、安徽司爾特、史丹利等肥料企業(yè)密集上市更在化肥行業(yè)中掀起了一波上市熱潮。目前中國(guó)在海內(nèi)外實(shí)現(xiàn)上市的化肥企業(yè)已有40余家，農(nóng)藥企業(yè)有近20家。
一旦上市，多數(shù)企業(yè)發(fā)展將駛?cè)肟燔?chē)道。江蘇華昌可謂化肥行業(yè)近幾年搭乘上市快車(chē)實(shí)現(xiàn)發(fā)展突破的企業(yè)。始建于1970年的江蘇華昌于2008年9月上市后，當(dāng)年即榮膺中國(guó)氮肥行業(yè)50強(qiáng)企業(yè)。在資本推動(dòng)下，2010年該企業(yè)在合成氨、尿素、行業(yè)主營(yíng)業(yè)收入等三個(gè)領(lǐng)域均躍居行業(yè)50強(qiáng)。華昌之前，河南心連心、滄州大化、四川美豐等化肥企業(yè)也均在上市后突破了發(fā)展瓶頸。
金正大、史丹利、司爾特等新興復(fù)合肥企業(yè)通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)的突飛猛進(jìn)尤其值得業(yè)界關(guān)注。
2010年9月，經(jīng)過(guò)短短12年的發(fā)展之后，山東金正大實(shí)現(xiàn)了掛牌上市。這次上市一舉為金正大募集資金15億元，該資金投向兩個(gè)項(xiàng)目：一是60萬(wàn)噸/年新型作物專(zhuān)用緩控釋肥項(xiàng)目；二是緩控釋肥工程技術(shù)研究中心項(xiàng)目。這兩個(gè)項(xiàng)目讓金正大在生產(chǎn)能力和技術(shù)儲(chǔ)備上有了質(zhì)的飛躍。前者緩解了公司產(chǎn)品的供不應(yīng)求狀況，后者的建成使得金正大進(jìn)一步鞏固了在緩控釋肥領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示：2009年金正大營(yíng)業(yè)收入為41.6億元，2010年上市后，2011年金正大營(yíng)業(yè)收入大幅增至76.3億元，兩年間營(yíng)業(yè)額增幅達(dá)83%。上市引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)由此可見(jiàn)一斑。
金正大之后，新都化工、安徽司爾特、山東史丹利等肥企也相繼上市，上市公募均給企業(yè)發(fā)展注入了一針強(qiáng)心劑。
以2011年1月上市的司爾特為例，該公司首批募集的9.88億元不僅為其70萬(wàn)噸/年氨化造粒緩釋肥的擴(kuò)建提供了資金支持，上市當(dāng)年司爾特營(yíng)業(yè)收入增幅就達(dá)32.78%，大大超過(guò)2010年9.5%的同比增幅，司爾特的資產(chǎn)總額也實(shí)現(xiàn)了133%的大增。今年其70萬(wàn)噸/年氨化造粒緩釋肥項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，上市的后續(xù)效應(yīng)將得到進(jìn)一步體現(xiàn)。
除了獲取充裕的發(fā)展資金，上市帶來(lái)的其他機(jī)遇也不勝枚舉：對(duì)內(nèi)有助于企業(yè)建設(shè)完善的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、確保核心管理層穩(wěn)定、吸納保留優(yōu)秀人才等等；對(duì)外則能擴(kuò)大公司知名度、樹(shù)立品牌形象、擴(kuò)大市場(chǎng)影響力。
資源爭(zhēng)搶進(jìn)入白熱化
作為資源密集型產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)肥料企業(yè)向上游整合磷、鉀資源的力度逐步加大。靠近資源地的企業(yè)加快步伐收購(gòu)探礦權(quán)和礦山，遠(yuǎn)離資源地的企業(yè)開(kāi)始向資源省份進(jìn)發(fā)，實(shí)力雄厚的企業(yè)更是放眼海外、搶占鉀資源。大型肥企之間的主戰(zhàn)場(chǎng)已經(jīng)從營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)上移至資源供應(yīng)。
國(guó)內(nèi)對(duì)磷礦資源的爭(zhēng)奪尤其激烈。湖北洋豐是資源地肥企布局磷礦資源的代表。從2007年開(kāi)始，洋豐就通過(guò)競(jìng)拍陸續(xù)獲取了湖北、四川等地一批探礦權(quán)。目前洋豐位于四川的肥料基地已能實(shí)現(xiàn)磷礦自給，湖北生產(chǎn)基地預(yù)計(jì)2014年之后也將實(shí)現(xiàn)磷礦自給。洋豐掌握的磷資源已可以滿(mǎn)足其近80年的生產(chǎn)需求，而其仍在關(guān)注磷資源，希望獲取能夠滿(mǎn)足企業(yè)一個(gè)世紀(jì)發(fā)展的磷礦資源。
金正大、新都化工和深圳芭田則是無(wú)礦肥企向資源省份進(jìn)發(fā)的典型。三家企業(yè)都通過(guò)在磷礦產(chǎn)地建廠的方式搶占資源。
金正大繼2011年宣布在貴州省甕安縣工業(yè)園依托當(dāng)?shù)亓椎V資源建60萬(wàn)噸/年磷酸一銨、60萬(wàn)噸/年磷酸二銨等磷復(fù)肥項(xiàng)目后，日前再次宣布完成對(duì)甕安縣國(guó)資公司將其持有的甕安縣磷化有限責(zé)任公司（磷化公司）34%的股權(quán)收購(gòu)，成功獲取當(dāng)?shù)亓椎V權(quán)益儲(chǔ)量1695.22萬(wàn)噸（可采儲(chǔ)量1066萬(wàn)噸）。新都化工去年也宣布將在貴州遵義磷礦產(chǎn)區(qū)建40萬(wàn)噸/年磷酸一銨等項(xiàng)目。深圳芭田為爭(zhēng)取磷礦資源更是拋出了重磅投資，該公司公告稱(chēng)：未來(lái)將投資近70億元在貴州甕安縣分三期建設(shè)產(chǎn)能210萬(wàn)噸/年聚磷酸等高新磷復(fù)肥及配套磷化工、磷礦等項(xiàng)目。
無(wú)礦企業(yè)曲線(xiàn)占礦的同時(shí)，有礦企業(yè)對(duì)資源的正面爭(zhēng)搶也進(jìn)入白熱化。去年下半年，在湖北宜化相繼拿下四川雷波卡哈洛磷礦的探礦權(quán)和湖北江家墩磷礦采礦權(quán)后，又在湖北遠(yuǎn)安與湖北興發(fā)、湖北黃麥嶺和湖北三寧展開(kāi)了5.47億噸探礦權(quán)的競(jìng)標(biāo)。最終宜化集團(tuán)旗下宜安礦業(yè)斬獲探礦權(quán)，在資源儲(chǔ)備上更進(jìn)一步。
隨著在氮、磷兩大肥種領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)空間被壓縮，不少大型肥企開(kāi)始把搶灘目標(biāo)轉(zhuǎn)向鉀肥，力求獲取鉀肥資源、布局氮磷鉀全肥種、走多元化肥料之路。中海化學(xué)在打造全肥種上的探索較多。2008年，在通過(guò)并購(gòu)成功具備煤、磷資源后，中海化學(xué)加入鉀肥進(jìn)口的談判戰(zhàn)團(tuán)，首度試水鉀鹽進(jìn)口。之后，中�；瘜W(xué)又多方嘗試并購(gòu)鉀資源：一方面談判新疆和青海的鉀肥股權(quán)收購(gòu)，另一方面放眼海外努力通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)拿到資源，但目前仍未得到實(shí)質(zhì)進(jìn)展的消息。
鉀肥一直是國(guó)內(nèi)大型肥企尋求資源突破的熱點(diǎn)和難點(diǎn)。國(guó)內(nèi)有實(shí)力的大企業(yè)已經(jīng)把搶奪鉀資源的目標(biāo)瞄向海外，民企是海外找鉀的主要參與者。目前，四川開(kāi)元集團(tuán)已獲得老撾探明儲(chǔ)量3億多噸、遠(yuǎn)景儲(chǔ)量5億多噸的鉀礦采礦權(quán)，中川礦業(yè)在加拿大年產(chǎn)300萬(wàn)噸鉀鹽項(xiàng)目也在穩(wěn)步推進(jìn)。隨著國(guó)內(nèi)肥料企業(yè)規(guī)模的壯大，如何彌補(bǔ)鉀肥短板打造全肥種多元化的肥料體系是一個(gè)緊迫問(wèn)題。
領(lǐng)頭羊布局軟實(shí)力
在肥料行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重的形勢(shì)下，僅僅在產(chǎn)能、資源、資金等硬實(shí)力上積蓄力量已經(jīng)不夠，行業(yè)內(nèi)的不少領(lǐng)頭羊已開(kāi)始在技術(shù)創(chuàng)新、品牌塑造等軟實(shí)力上下工夫。
產(chǎn)品差異化是當(dāng)今化肥領(lǐng)域的熱點(diǎn)之一，在差異化戰(zhàn)略的指引下，無(wú)論是在單質(zhì)肥還是復(fù)混肥領(lǐng)域，都涌現(xiàn)出一批具有明顯特色和滿(mǎn)足農(nóng)業(yè)個(gè)性化需求的企業(yè)和產(chǎn)品。支撐產(chǎn)品差異化的基礎(chǔ)是企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力，公開(kāi)資料顯示：排名靠前的企業(yè)一般都擁有領(lǐng)先的產(chǎn)品和技術(shù)，他們要么是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，要么是生產(chǎn)技術(shù)最先使用者。目前，一些化肥企業(yè)在產(chǎn)品差異化和技術(shù)創(chuàng)新上已走在了行業(yè)前列。比如，金正大已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)乃至全世界最大的緩控釋肥制造商；史丹利先后創(chuàng)造中國(guó)第一條尿基高塔復(fù)合肥生產(chǎn)線(xiàn)和第一代最高含量54%復(fù)合肥；深圳芭田、新都化工在水溶肥和硝基復(fù)合肥技術(shù)上屢有創(chuàng)新；施可豐和雙贏集團(tuán)在穩(wěn)定性肥料和生態(tài)肥上做出了突破。
復(fù)合肥市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)有三駕馬車(chē)一說(shuō)，分別是產(chǎn)品、渠道和品牌。目前來(lái)看，品牌戰(zhàn)略已成為擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和低端的價(jià)格戰(zhàn)最有力的武器。據(jù)統(tǒng)計(jì)，同含量、不同品牌復(fù)合肥之間的價(jià)差可達(dá)500元。品牌已成為決定復(fù)混肥市場(chǎng)價(jià)格等級(jí)的重要坐標(biāo)。
近年來(lái)，化肥行業(yè)內(nèi)著力培養(yǎng)品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)不在少數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，磷復(fù)肥行業(yè)獲得“中國(guó)名牌產(chǎn)品”的有22個(gè)企業(yè)的25個(gè)品牌，獲得“中國(guó)馳名商標(biāo)”的有40家單位。在塑造形式上，有明星代言，有央視廣告，有投身慈善，有贊助影視。盡管品牌效果參差不齊，但探索之路已然開(kāi)啟�？上驳氖�，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到這一點(diǎn)，并正在通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、完善農(nóng)化服務(wù)和開(kāi)展立體傳播等多種形式、全方位地提升品牌的含金量和影響力。
